रिकॉर्ड बैंकिंग मुनाफे ने बीमा कारोबार की कमजोरी की भरपाई की
तीसरी तिमाही में S$2.04 अरब का शुद्ध मुनाफा दर्ज करने के बाद OCBC ने 6 नवंबर को 2026 के लिए अपना परिदृश्य बेहतर किया। यह एक साल पहले के S$1.98 अरब से 3% अधिक था। इस मामूली बढ़ोतरी के पीछे एक बड़ा अंतर था: बैंकिंग परिचालन ने रिकॉर्ड S$1.9 अरब कमाए, जो 16% अधिक था, जबकि बीमा सहायक कंपनी Great Eastern के कमजोर निवेश नतीजों ने समूह के प्रदर्शन को सीमित किया।
विषय-सूची
- रिकॉर्ड बैंकिंग मुनाफे ने बीमा कारोबार की कमजोरी की भरपाई की
- ताजा तिमाही का सालाना प्रदर्शन में स्थान
- कम मार्जिन के बावजूद अधिक कर्ज से ब्याज आय बढ़ी
- वेल्थ और शुल्क से बैंकिंग कारोबार को मजबूती
- Great Eastern ने मुनाफे पर इतना दबाव क्यों डाला
- ग्राहक कारोबार बढ़ा, जबकि निवेश गतिविधियों में नुकसान
- समस्याग्रस्त कर्ज घटने से ऋण लागत का अनुमान कम
- ऊर्जा की कीमतें, इंडोनेशिया और प्रौद्योगिकी से तय होगा परिदृश्य
- शेयरधारकों के लिए पूंजी लौटाने की तस्वीर बदल रही है
- मुख्य बिंदु
सिंगापुर के दूसरे सबसे बड़े बैंक ने 2026 के पहले नौ महीनों के लिए भी रिकॉर्ड S$6.24 अरब का शुद्ध मुनाफा दर्ज किया, जो 10% की वृद्धि है। वेल्थ मैनेजमेंट और थोक बैंकिंग कारोबार में मजबूती, कम ऋण लागत और सहयोगी कंपनियों से अधिक मुनाफे ने इस प्रदर्शन को सहारा दिया।
30 सितंबर को समाप्त तीन महीनों के नतीजे LSEG के आंकड़ों में शामिल चार विश्लेषकों के S$2.01 अरब के औसत अनुमान से बेहतर रहे। सात विश्लेषकों के एक अलग सर्वेक्षण में S$2 अरब का अनुमान लगाया गया था। दोनों ही अनुमान घोषित नतीजे से कुछ कम थे।
OCBC को अब 2026 में कर्ज वृद्धि कम दोहरे अंकों में रहने और ऋण लागत पहले के अनुमान से कम रहने की उम्मीद है। उसके परिदृश्य में तेज कर्ज विस्तार के साथ भू-राजनीतिक तनाव, ऊर्जा की कीमतों और इंडोनेशिया के हालात का सतर्क आकलन शामिल है।
शेयरधारकों के लिए मुख्य बात बैंक के बुनियादी परिचालन और बीमा कारोबार के योगदान के बीच का अंतर है। Great Eastern को छोड़कर कुल आय एक साल पहले से 6% बढ़ी। बीमा कंपनी को शामिल करने पर समूह की कुल आय 2% घटी। इस तरह बैंकिंग परिचालन की रिकॉर्ड आय के साथ पूरे समूह के राजस्व में गिरावट भी दर्ज हुई।
ताजा तिमाही का सालाना प्रदर्शन में स्थान
OCBC का S$2.04 अरब का तिमाही मुनाफा 2025 की इसी अवधि से करीब S$60 मिलियन अधिक था। यह लगातार दूसरी तिमाही थी जब कमाई S$2 अरब से ऊपर रही, हालांकि दूसरी तिमाही के S$2.22 अरब से कम थी।
घोषणाओं का क्रम बताता है कि 2026 के दौरान बैंक की उम्मीदें कैसे बदलीं:
- 30 जून: दूसरी तिमाही S$2.22 अरब के शुद्ध मुनाफे के साथ समाप्त हुई। नतीजे घोषित करते समय OCBC ने बाद में सालाना वित्तीय अनुमान बढ़ाए।
- 30 सितंबर: तीसरी तिमाही समाप्त हुई और पहले नौ महीनों का मुनाफा रिकॉर्ड S$6.24 अरब पर पहुंचा।
- 2 नवंबर: Great Eastern ने तीसरी तिमाही के शुद्ध मुनाफे में 72% गिरावट के साथ S$102.9 मिलियन दर्ज किए।
- 6 नवंबर: OCBC ने तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित किए और 2026 में दूसरी बार सालाना अनुमान बढ़ाए।
तिमाही और संचयी आंकड़े कहानी के अलग-अलग पहलू दिखाते हैं। एक साल पहले की इसी तिमाही की तुलना में कमाई 3% बढ़ी, जबकि पहले नौ महीनों में 10% वृद्धि हुई। सालाना सुधार, केवल ताजा तिमाही की वृद्धि दर से अधिक मजबूत था।
कम मार्जिन के बावजूद अधिक कर्ज से ब्याज आय बढ़ी
OCBC की शुद्ध ब्याज आय 4% बढ़कर S$2.31 अरब हो गई, जो छह तिमाहियों में इसका उच्चतम स्तर है। ग्राहकों के कर्ज एक साल पहले से 14% बढ़कर S$372 अरब हो गए, जबकि ग्राहक जमा 12% बढ़कर S$461 अरब पहुंची।
शुद्ध ब्याज आय वह रकम है जो बैंक कर्ज और अन्य परिसंपत्तियों से कमाता है, इसमें से जमा समेत वित्तपोषण पर चुकाया गया ब्याज घटा दिया जाता है। कर्ज का बड़ा आधार इस आय को बढ़ा सकता है, भले ही परिसंपत्तियों के हर डॉलर से मिलने वाला प्रतिफल कम हो।
OCBC का शुद्ध ब्याज मार्जिन एक साल पहले के 1.84% से घटकर 1.66% रह गया, यानी 18 आधार अंकों की कमी। एक आधार अंक, प्रतिशत अंक का सौवां हिस्सा होता है। यह मार्जिन ब्याज देने वाली परिसंपत्तियों की तुलना में शुद्ध ब्याज आय को मापता है।
ग्राहक कर्ज और उच्च गुणवत्ता वाली गैर-वाणिज्यिक परिसंपत्तियों की वृद्धि ने कम मार्जिन के असर की भरपाई की। डिजिटल बुनियादी ढांचा और नवीकरणीय ऊर्जा उन क्षेत्रों में शामिल थे जिन्होंने कर्ज वृद्धि को सहारा दिया। जमा भी बढ़ी, हालांकि कर्ज की तुलना में धीमी गति से।
OCBC का सालाना अनुमान तीसरी तिमाही की ब्याज आय वृद्धि से अब भी अधिक सतर्क है। बैंक को उम्मीद है कि पूरे 2026 में शुद्ध ब्याज आय स्थिर रहेगी या थोड़ी घटेगी। यह पहले के उस अनुमान से बेहतर है जिसमें मामूली गिरावट की बात कही गई थी।
वेल्थ और शुल्क से बैंकिंग कारोबार को मजबूती
Great Eastern को छोड़कर OCBC की बैंकिंग वेल्थ मैनेजमेंट आय 2% बढ़कर रिकॉर्ड S$1.12 अरब हो गई। वेल्थ मैनेजमेंट के तहत प्रबंधित परिसंपत्तियां एक साल पहले से 7% बढ़कर S$358 अरब पहुंचीं।
प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों में वे निवेश और अन्य ग्राहक परिसंपत्तियां शामिल होती हैं जिनका प्रबंधन कोई वित्तीय संस्थान करता है। ये वेल्थ कारोबार के आकार का अंदाजा देती हैं, जबकि आय बताती है कि कारोबार अपनी सेवाओं और गतिविधियों से कितना कमाता है।
वेल्थ मैनेजमेंट, कर्ज, व्यापार और निवेश बैंकिंग गतिविधियों में वृद्धि के साथ शुल्क आय 8% बढ़ी। कुल समूह शुल्क आय में वेल्थ मैनेजमेंट शुल्क की हिस्सेदारी 60% से अधिक रही, जिससे ब्याज आय के अलावा यह कारोबार कमाई का बड़ा स्रोत बना।
समूह के मुख्य कार्यकारी अधिकारी Tan Teck Long ने कहा कि वेल्थ मैनेजमेंट और थोक बैंकिंग ने नतीजों में मजबूत योगदान दिया। थोक बैंकिंग, कर्ज, भुगतान और व्यापार वित्त जैसी सेवाओं के जरिए कंपनियों और संस्थानों को सेवाएं देती है।
नतीजों पर जानकारी देते हुए Tan ने वेल्थ ग्राहकों के बीच अधिक सतर्क रुख का भी जिक्र किया:
(वेल्थ) ग्राहकों का निवेश संबंधी रुख जुलाई से सतर्क रहा है,
इस तरह OCBC की बैंकिंग वेल्थ आय रिकॉर्ड स्तर पर ऐसे समय पहुंची जब ग्राहक निवेश के मामले में अधिक सावधानी बरत रहे थे। पूरे समूह में वेल्थ मैनेजमेंट आय पिछली तिमाही से 25% घटी, क्योंकि इस आंकड़े में Great Eastern का कमजोर निवेश योगदान भी शामिल है।
Great Eastern ने मुनाफे पर इतना दबाव क्यों डाला
Great Eastern का तीसरी तिमाही का शुद्ध मुनाफा 72% गिरकर S$102.9 मिलियन रह गया। निवेश के कमजोर मूल्यांकन और इंडोनेशिया की सहायक कंपनी की आंशिक बिक्री से हुए नुकसान ने OCBC में उसके योगदान को घटाया।
बॉन्ड पोर्टफोलियो का बाजार मूल्य घटने से बीमा कंपनी को नुकसान हुआ। दूसरी तिमाही में इक्विटी से हुए बड़े लाभ भी तीसरी तिमाही में नहीं दोहराए गए। इन बदलावों के चलते OCBC की बीमा आय एक साल पहले से 37% घट गई।
निवेश का मौजूदा बाजार मूल्य के आधार पर मूल्यांकन करने को अक्सर बाजार मूल्यांकन कहा जाता है। कीमतें गिरने पर इससे घोषित मुनाफा घट सकता है, भले ही बीमा कंपनी निवेश अपने पास रखे।
ब्याज आय के अलावा OCBC की कुल आय 10% घटकर S$1.42 अरब रह गई। इसकी मुख्य वजह Great Eastern का कमजोर निवेश प्रदर्शन था। इससे स्पष्ट होता है कि मजबूत शुल्क आय और बैंकिंग गतिविधियां पूरे समूह में उतनी ही मजबूत वृद्धि में क्यों नहीं बदलीं।
Tan ने कहा कि Great Eastern का बुनियादी कारोबार मजबूत बना हुआ है। नए कारोबार का एम्बेडेड मूल्य एक साल पहले से 14% बढ़ा, जिसे सिंगापुर के एजेंसी और बैंक-बीमा बिक्री माध्यमों में 20% से अधिक की वृद्धि का सहारा मिला। बैंक-बीमा बिक्री का मतलब बैंकों के जरिए बीमा बेचना है।
नए कारोबार का एम्बेडेड मूल्य, नए बिके बीमा कारोबार से भविष्य में होने वाले मुनाफे का अनुमान है। इसमें वृद्धि से नई पॉलिसियों की बिक्री और उनसे अपेक्षित लाभप्रदता में प्रगति का पता चला, जबकि निवेश मूल्यांकन से तत्काल दबाव बना रहा।
ग्राहक कारोबार बढ़ा, जबकि निवेश गतिविधियों में नुकसान
OCBC की ट्रेडिंग आय एक साल पहले से 10% घटी, लेकिन ग्राहक प्रवाह से होने वाली ट्रेडिंग आय 29% बढ़ी। ग्राहकों के लेन-देन से अलग ट्रेडिंग और निवेश गतिविधियों में S$15 मिलियन का नुकसान हुआ।
ग्राहक प्रवाह ट्रेडिंग में ग्राहकों की मांग से जुड़े लेन-देन शामिल हैं, जैसे मुद्रा विनिमय या वित्तीय जोखिमों के प्रबंधन के लिए इस्तेमाल होने वाले उत्पाद। इसकी वृद्धि से ग्राहक सेवाओं से होने वाली कमाई में मजबूती दिखी, भले ही अन्य ट्रेडिंग और निवेश गतिविधियां कमजोर रहीं।
यह अंतर इसलिए अहम है क्योंकि OCBC के कई कारोबार अलग-अलग दिशाओं में बढ़े। शुल्क, कर्ज और ग्राहक ट्रेडिंग में सुधार हुआ, जबकि बीमा निवेश और ग्राहक प्रवाह से अलग ट्रेडिंग ने राजस्व घटाया।
परिचालन खर्च एक साल पहले के समान रहे। खर्च स्थिर रहने के साथ मजबूत बैंकिंग आय, कम ऋण लागत और सहयोगी कंपनियों से अधिक मुनाफे ने बैंकिंग परिचालन का मुनाफा 16% बढ़ाने में मदद की, जो समूह की 3% वृद्धि से कहीं तेज था।
समस्याग्रस्त कर्ज घटने से ऋण लागत का अनुमान कम
OCBC का गैर-निष्पादित कर्ज अनुपात एक साल पहले के 0.9% से घटकर 0.8% रह गया। यह अनुपात उन कर्जों का हिस्सा मापता है जिन्हें समस्याग्रस्त माना जाता है, क्योंकि कर्जदार भुगतान की जिम्मेदारियां पूरी करने में कठिनाई झेल रहे होते हैं।
बैंक को अब 2026 में ऋण लागत 15 से 20 आधार अंक रहने की उम्मीद है। ऋण लागत संभावित कर्ज नुकसान से जुड़े प्रावधान हैं, जिन्हें कर्ज पोर्टफोलियो के अनुपात में व्यक्त किया जाता है। कम प्रावधान से अधिक आय मुनाफे के रूप में उपलब्ध रहती है।
पहले का अनुमान आम तौर पर 20 से 25 आधार अंक बताया गया था, हालांकि 25 से 30 आधार अंक की सीमा का भी उल्लेख हुआ था। 15 से 20 आधार अंक की नई सीमा, दोनों में से किसी भी अनुमान के मुकाबले कमी दर्शाती है।
Tan ने कहा कि पिछले साल अधिक संयमित रुख के बाद कर्ज वृद्धि फिर शुरू हुई है। उन्होंने बताया कि बाजार के अधिक जोखिम वाले हिस्सों में बैंक अपने कर्ज जोखिम का प्रबंधन सतर्कता से करता रहा।
OCBC के लिए संशोधित परिदृश्य में कर्ज का तेज विस्तार और संभावित नुकसान में कमी, दोनों शामिल हैं। इस संतुलन में कर्जदारों का भुगतान प्रदर्शन अहम रहेगा, खासकर तब जब बैंक वृद्धि वाले क्षेत्रों में कर्ज बढ़ाते हुए आर्थिक और बाजार जोखिमों पर नजर रखेगा।
ऊर्जा की कीमतें, इंडोनेशिया और प्रौद्योगिकी से तय होगा परिदृश्य
OCBC ने 2026 के लिए कर्ज वृद्धि का अनुमान बढ़ाकर कम दोहरे अंकों में कर दिया, जबकि पहले की सीमा उच्च एकल अंकों से कम दोहरे अंकों तक थी। कुल आय में कम से कम मध्य एकल अंकों की वृद्धि की उम्मीद है।
Tan ने कहा कि समूह के चार प्रमुख बाजारों, सिंगापुर, मलेशिया, हांगकांग और इंडोनेशिया में वृद्धि जारी रही। उन्होंने यह चेतावनी भी दी कि भू-राजनीतिक तनाव और महंगाई के बढ़े हुए जोखिमों से वैश्विक हालात अनिश्चित बने हुए हैं।
नतीजों की घोषणा के समय Tan ने ऊर्जा की कीमतों और इंडोनेशिया को तत्काल ध्यान के क्षेत्र बताया:
निकट भविष्य का काफी कुछ इस बात पर निर्भर करेगा कि मध्य पूर्व के युद्ध से बढ़ी ऊर्जा की कीमतों में कितनी कमी आती है। इंडोनेशिया के बाजार हालात पर भी करीबी नजर रखी जा रही है,
OCBC इस संभावना पर नजर रख रहा था कि सूचकांक प्रदाता MSCI इंडोनेशिया का दर्जा उभरते बाजार से बदलकर स्वतंत्र बाजार कर सकता है। ऐसे बदलाव से बाजार MSCI के प्रमुख वैश्विक सूचकांकों से बाहर हो जाएगा और उन सूचकांकों का अनुसरण करने वाले निवेश फंडों की मांग प्रभावित हो सकती है। अंतिम निर्णय की कोई तारीख नहीं बताई गई।
Tan ने कहा कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता और उससे जुड़े प्रौद्योगिकी क्षेत्रों में मजबूत वृद्धि जारी है। डेटा केंद्रों में OCBC का जोखिम उसके कुल कर्ज पोर्टफोलियो के 3% से कम था, जबकि कृत्रिम बुद्धिमत्ता में जोखिम 1% से कम था। ये आंकड़े बड़े कर्ज कारोबार में इन गतिविधियों का पैमाना दिखाते हैं।
शेयरधारकों के लिए पूंजी लौटाने की तस्वीर बदल रही है
OCBC की योजना 2026 के अंत तक अपना S$2.5 अरब का पूंजी वापसी कार्यक्रम पूरा करने की है। इसके बाद बैंक सामान्य लाभांश भुगतान अनुपात 50% पर लौटेगा। इसका मतलब है कि संबंधित कमाई का आधा हिस्सा सामान्य लाभांश के रूप में बांटने की नीति।
एशियाई बाजारों में गिरावट के बीच 6 नवंबर को कारोबार के दौरान OCBC के शेयर करीब 1% गिरे। वॉल स्ट्रीट में प्रौद्योगिकी और सेमीकंडक्टर शेयरों में तेज गिरावट के बाद कीमत S$27.67 बताई गई। OCBC पिछले दिन S$27.93 पर बंद हुआ था।
OCBC ने सिंगापुर के तीन प्रमुख बैंकों के तिमाही नतीजों के मौसम का समापन किया। DBS और UOB ने उम्मीद से कम मुनाफा दर्ज किया था, जिनके नतीजों पर कमजोर ट्रेडिंग आय का असर पड़ा, जबकि OCBC के नतीजे अनुमानों से बेहतर रहे।
कमाई की तुलना में OCBC का तिमाही प्रदर्शन सापेक्ष रूप से मजबूत रहा। अपने कारोबार में अब अगली चुनौती कम ब्याज मार्जिन और Great Eastern को प्रभावित कर रही निवेश अस्थिरता का प्रबंधन करते हुए कर्ज और शुल्क आय में वृद्धि बनाए रखना है।
मुख्य बिंदु
- OCBC का तीसरी तिमाही का शुद्ध मुनाफा 3% बढ़कर S$2.04 अरब हुआ और विश्लेषकों के अनुमान से अधिक रहा।
- बैंकिंग परिचालन का मुनाफा 16% बढ़कर रिकॉर्ड S$1.9 अरब पहुंचा; पहले नौ महीनों का मुनाफा S$6.24 अरब रहा।
- कर्ज 14% बढ़कर S$372 अरब हुआ, जिससे कम मार्जिन के बावजूद शुद्ध ब्याज आय बढ़ी।
- Great Eastern के कमजोर निवेश प्रदर्शन से बीमा आय घटी, जबकि बैंकिंग वेल्थ आय रिकॉर्ड S$1.12 अरब पर पहुंची।
- OCBC ने 2026 के लिए कर्ज वृद्धि का अनुमान बढ़ाकर कम दोहरे अंकों में किया और ऋण लागत का अनुमान घटाकर 15 से 20 आधार अंक कर दिया।
- बैंक S$2.5 अरब का पूंजी वापसी कार्यक्रम पूरा करते हुए ऊर्जा की कीमतों, इंडोनेशिया और कर्जदारों से जुड़े जोखिमों पर नजर रख रहा है।
