मुनाफे में बढ़ोतरी, लेकिन अनुमान में सतर्कता
इन्फोसिस ने 30 सितंबर, 2026 को समाप्त तिमाही में 7,823 करोड़ रुपये का शुद्ध मुनाफा दर्ज किया, जो एक साल पहले की तुलना में 6.2% अधिक है। कंपनी ने प्रति शेयर 26 रुपये का अंतरिम लाभांश भी घोषित किया। हालांकि, बेंगलुरु स्थित इस प्रौद्योगिकी सेवा कंपनी ने मार्च 2027 में समाप्त होने वाले वित्त वर्ष के लिए राजस्व वृद्धि का अनुमान घटा दिया, जबकि उसे 5.2 अरब डॉलर के बड़े अनुबंध मिले।
विषय-सूची
- मुनाफे में बढ़ोतरी, लेकिन अनुमान में सतर्कता
- मुनाफे और राजस्व के आंकड़े क्या बताते हैं
- वृद्धि का अनुमान क्यों घटाया गया
- मौजूदा बिक्री से तेज़ी से बढ़े बड़े अनुबंध
- राजस्व में एआई की हिस्सेदारी दसवें हिस्से से अधिक
- जीवन विज्ञान क्षेत्र बढ़ा, प्रौद्योगिकी ग्राहकों का खर्च घटा
- मार्जिन स्थिर, नकदी प्रवाह घटा
- शेयरधारकों को क्या मिलेगा और कब
- भर्ती बढ़ी, कर्मचारियों के जाने की दर घटी
- मुख्य बातें
परिचालन से राजस्व एक साल पहले के 44,490 करोड़ रुपये से 10.7% बढ़कर 49,244 करोड़ रुपये हो गया। मुद्रा विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव का असर हटाने पर वृद्धि काफी धीमी रही: स्थिर मुद्रा आधार पर राजस्व एक साल पहले की तुलना में 1.5% और पिछली तिमाही से 1.2% बढ़ा।
इन्फोसिस को अब FY27 में स्थिर मुद्रा आधार पर राजस्व वृद्धि 1% से 2% रहने की उम्मीद है। इससे पहले अनुमान 1.5% से 3% था। परिचालन मार्जिन का अनुमान 20% से 22% पर बरकरार है। इससे संकेत मिलता है कि बिक्री की कमजोर संभावनाओं के बावजूद प्रबंधन लाभप्रदता बनाए रखने की उम्मीद कर रहा है।
शेयरधारकों के लिए दो तारीखें अहम हैं: लाभांश की पात्रता तय करने की रिकॉर्ड तारीख 3 नवंबर, 2026 और भुगतान की नियोजित तारीख 11 नवंबर। कर्मचारियों की संख्या में भी बढ़ोतरी हुई। कंपनी ने तिमाही के दौरान 4,480 लोगों को नियुक्त किया और सितंबर के अंत में उसके कर्मचारियों की संख्या 3,32,542 रही।
मुनाफे और राजस्व के आंकड़े क्या बताते हैं
एक साल पहले की समान तिमाही के 7,364 करोड़ रुपये के मुकाबले शुद्ध मुनाफा 459 करोड़ रुपये बढ़ा। हालांकि, जून तिमाही के 7,769 करोड़ रुपये की तुलना में मुनाफा सिर्फ 0.7% बढ़ा। इस तरह, सालाना सुधार पिछली दो तिमाहियों के बीच हुए बदलाव से अधिक था।
राजस्व एक साल पहले की तुलना में 4,754 करोड़ रुपये बढ़ा। जून तिमाही के 48,211 करोड़ रुपये के राजस्व से तुलना करें तो बढ़ोतरी करीब 2.1% रही। भारतीय वित्तीय आंकड़ों से कम परिचित पाठकों के लिए, एक करोड़ में 1 करोड़ रुपये यानी 10 मिलियन रुपये होते हैं। इस आधार पर सितंबर तिमाही का राजस्व लगभग 492.44 अरब रुपये था।
इन्फोसिस का राजस्व ब्लूमबर्ग के विश्लेषकों के 49,107.9 करोड़ रुपये के अनुमान से थोड़ा अधिक रहा, लेकिन मुनाफा 7,904 करोड़ रुपये के अनुमान से कम था। राजस्व अनुमान से करीब 136 करोड़ रुपये अधिक और मुनाफा करीब 81 करोड़ रुपये कम रहा।
परिचालन मुनाफा 10.4% बढ़कर 10,330 करोड़ रुपये रहा, जबकि परिचालन खर्च 14.6% बढ़कर 4,971 करोड़ रुपये हो गया। शुद्ध मुनाफे की वृद्धि राजस्व से धीमी रही। इससे शुद्ध मुनाफे का मार्जिन करीब 15.9% रहा, जबकि एक साल पहले यह लगभग 16.6% था। शुद्ध मुनाफा मार्जिन बताता है कि सभी खर्चों और करों के बाद राजस्व के हर रुपये में से कितना मुनाफे के रूप में बचता है।
वृद्धि का अनुमान क्यों घटाया गया
मुख्य वित्तीय अधिकारी जयेश संघराजका ने संशोधित अनुमान के पीछे प्रतिस्पर्धा, कीमतों पर दबाव और ग्राहकों की अपने प्रौद्योगिकी बजट से अधिक काम कराने की मांग को वजह बताया। उन्होंने कंपनी पर पड़ रहे दबाव को सीधे शब्दों में समझाया:
हम तीखी प्रतिस्पर्धा के कारण कीमतों पर दबाव देख रहे हैं और ग्राहक अधिक उत्पादकता की मांग कर रहे हैं। यही हमारे संशोधित अनुमान में दिख रहा है।
अधिक उत्पादकता की मांग का मतलब है कि ग्राहक वही काम कम समय में या उसी खर्च पर अधिक काम पूरा कराना चाहते हैं। सेवा कंपनी के लिए इससे राजस्व बढ़ाना कठिन हो सकता है, भले ही उसकी तकनीकी विशेषज्ञता की मांग बनी रहे।
इन्फोसिस ने सालाना वृद्धि अनुमान की निचली सीमा 0.5 प्रतिशत अंक और ऊपरी सीमा एक प्रतिशत अंक घटाई। अनुमान का मध्य-बिंदु 2.25% से घटकर 1.5% रह गया। पहली छमाही में स्थिर मुद्रा आधार पर राजस्व वृद्धि 1.9% रही, जबकि सितंबर तिमाही में यह 1.5% थी। इस तरह, नवीनतम तिमाही का आंकड़ा संशोधित सालाना अनुमान की सीमा में है।
स्थिर मुद्रा के आंकड़ों में राजस्व की गणना तुलनीय विनिमय दरों पर की जाती है। इससे पाठकों को मुद्रा के उतार-चढ़ाव से रुपये में राजस्व बढ़ने या घटने का असर हटाकर बिक्री में बदलाव समझने में मदद मिलती है। इन्फोसिस ने पहली छमाही में 97,454 करोड़ रुपये का राजस्व दर्ज किया, जो रुपये के लिहाज से 12.3% अधिक था, लेकिन स्थिर मुद्रा आधार पर वृद्धि 1.9% रही। दोनों मापों के बीच बड़ा अंतर था।
मौजूदा बिक्री से तेज़ी से बढ़े बड़े अनुबंध
इन्फोसिस को कुल 5.2 अरब डॉलर मूल्य के बड़े सौदे मिले। यह जून तिमाही के 3.6 अरब डॉलर और एक साल पहले के 3.1 अरब डॉलर से अधिक है। ये आंकड़े क्रमिक आधार पर करीब 44% और सालाना आधार पर 68% की वृद्धि दर्शाते हैं, जो मौजूदा राजस्व वृद्धि से कहीं तेज़ है।
कुल सौदों में नए कारोबार की हिस्सेदारी 62% थी, जो लगभग 3.22 अरब डॉलर के बराबर है। तिमाही में 2 अरब डॉलर से अधिक मूल्य का एक अकेला सौदा भी शामिल था। यह इस अवधि में मिले सभी बड़े सौदों के कुल मूल्य के 38% से अधिक था। इसलिए यह सबसे बड़ा अनुबंध कुल घोषित राशि का एक बड़ा हिस्सा है।
कुल अनुबंध मूल्य से आशय अनुबंधों की पूरी अवधि में सहमत काम के मूल्य से है। राजस्व सेवाएं देने के साथ दर्ज होता है। इसलिए कोई बड़ा समझौता भविष्य की कई अवधियों में योगदान दे सकता है, जबकि जिस तिमाही में उस पर हस्ताक्षर हुए हों, उसमें उसके मूल्य का केवल एक हिस्सा ही राजस्व के रूप में दर्ज हो सकता है। 2 अरब डॉलर से अधिक के सौदे से मिलने वाले राजस्व का समयबद्ध ब्योरा इन्फोसिस ने नहीं दिया है।
कंपनी ने क्रॉक्स के साथ उसकी प्रौद्योगिकी में बदलाव को सहयोग देने के लिए 10 साल का समझौता भी किया। अन्य कामों में मोंडेलेज़ इंटरनेशनल के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग करते हुए आपूर्ति शृंखला में बदलाव, टेलिया के लिए नेटवर्क और साइबर सुरक्षा का आधुनिकीकरण और मेट्स ग्रुप के साथ प्रौद्योगिकी सहयोग का विस्तार शामिल है। इन्वेस्टेक ने डिजिटल बैंकिंग में बदलाव के लिए फिनेकल बैंकिंग प्लेटफॉर्म चुना।
राजस्व में एआई की हिस्सेदारी दसवें हिस्से से अधिक
सितंबर तिमाही में इन्फोसिस के राजस्व में कृत्रिम बुद्धिमत्ता की हिस्सेदारी 10.5% रही और इस कारोबार से राजस्व पिछली तिमाही की तुलना में 29% बढ़ा। कुल राजस्व पर इस हिस्सेदारी को लागू करने पर एआई से राजस्व लगभग 5,171 करोड़ रुपये बैठता है।
मुख्य कार्यकारी अधिकारी और प्रबंध निदेशक सलिल पारेख ने इस वृद्धि को इस बात का संकेत बताया कि ग्राहक छोटे एआई प्रोजेक्ट से आगे बढ़कर अपने कारोबार में इसका व्यापक इस्तेमाल कर रहे हैं:
जब कंपनियां बड़े पैमाने पर एआई अपनाने की ओर बढ़ रही हैं, तो एआई राजस्व में मजबूत वृद्धि हमारी विशिष्ट बाजार स्थिति और ग्राहकों के भरोसे को दर्शाती है,
इन्फोसिस बड़ी कंपनियों को एआई रणनीति पर सलाह दे रही है और उद्योग संबंधी जानकारी तथा प्रौद्योगिकी क्षमताओं में निवेश कर रही है। मोंडेलेज़ और टेलिया के साथ उसका काम दिखाता है कि ग्राहक इस तकनीक का इस्तेमाल कहां कर रहे हैं: आपूर्ति शृंखलाओं, संचार नेटवर्क और साइबर सुरक्षा परिचालन में।
एआई एक ही कारोबार पर दो तरह से असर डालता है। ग्राहक नई एआई सेवाओं पर खर्च कर रहे हैं, लेकिन साथ ही चाहते हैं कि स्वचालन से मौजूदा काम में लगने वाला समय और लागत घटे। इसलिए इन्फोसिस तेजी से बढ़ती राजस्व श्रेणी में काम बढ़ा रही है, जबकि ग्राहकों के साथ उन बचतों को बिल में शामिल करने पर बातचीत भी कर रही है जो वे उत्पादकता में बढ़ोतरी से चाहते हैं।
जीवन विज्ञान क्षेत्र बढ़ा, प्रौद्योगिकी ग्राहकों का खर्च घटा
रिपोर्ट किए गए कारोबारी क्षेत्रों में जीवन विज्ञान सबसे मजबूत रहा। स्थिर मुद्रा आधार पर इसका राजस्व एक साल पहले से 32.5% बढ़ा। ऊर्जा, यूटिलिटी, संसाधन और सेवा क्षेत्र में 7.3%, संचार में 4.1% और वित्तीय सेवाओं में 2.1% की वृद्धि हुई।
अन्य उद्योगों ने कम खर्च किया। उच्च प्रौद्योगिकी ग्राहकों से राजस्व 17.3% घटा, खुदरा क्षेत्र में 7.7% और विनिर्माण में 0.7% की गिरावट आई। यह अंतर बताता है कि कुछ उद्योगों में मजबूत वृद्धि के बावजूद कंपनी का स्थिर मुद्रा आधार पर राजस्व सिर्फ 1.5% क्यों बढ़ा।
राजस्व में उत्तर अमेरिका की हिस्सेदारी 54.6% थी, जिससे वह सबसे बड़ा क्षेत्रीय बाजार बना। लेकिन स्थिर मुद्रा आधार पर वहां का राजस्व 1.5% घटा। यूरोप में 4.6% और शेष दुनिया में 10.9% की वृद्धि हुई, जबकि इसी आधार पर भारत में 3.5% की गिरावट आई।
उत्तर अमेरिका की हिस्सेदारी अहम है, क्योंकि आधे से अधिक राजस्व देने वाले बाजार में थोड़ा-सा बदलाव भी बड़ा असर डालता है। यूरोप और अन्य क्षेत्रों की वृद्धि ने वहां की कमजोरी की भरपाई में मदद की, लेकिन सबसे बड़ा बाजार कंपनी की कुल वृद्धि पर दबाव बना रहा।
मार्जिन स्थिर, नकदी प्रवाह घटा
इन्फोसिस का परिचालन मार्जिन 21% पर बरकरार रहा। यह एक साल पहले के बराबर और सालाना अनुमान के मध्य-बिंदु पर है। आसान शब्दों में, कर और अन्य आय जैसी मदों से पहले कंपनी ने राजस्व के हर 100 रुपये पर करीब 21 रुपये का परिचालन मुनाफा कमाया।
संघराजका ने आवश्यक निवेश जारी रखते हुए लागत नियंत्रण और परिचालन दक्षता को इसका श्रेय दिया। वृद्धि का अनुमान घटने के बावजूद मार्जिन बनाए रखने का अर्थ है कि प्रबंधन को कारोबार के धीमे विस्तार के बीच भी परिचालन मुनाफे के रूप में राजस्व का लगभग उतना ही हिस्सा बचाए रखने की उम्मीद है।
मुक्त नकदी प्रवाह एक साल पहले की तुलना में 8.1% घटकर 8,898 करोड़ रुपये रहा। मुक्त नकदी प्रवाह वह नकदी है जो कारोबार के लिए जरूरी परिसंपत्तियों पर खर्च के बाद परिचालन से बचती है। संघराजका ने डॉलर में इसका आंकड़ा 928 मिलियन बताया और कहा कि यह शुद्ध मुनाफे का 113.3% था। यानी तिमाही में नकदी का सृजन लेखा मुनाफे से अधिक रहा।
सितंबर तिमाही में गिरावट के बावजूद, पहली छमाही का मुक्त नकदी प्रवाह 4.3% बढ़कर 17,949 करोड़ रुपये रहा। सितंबर के अंत में नकदी और निवेश 45,232 करोड़ रुपये तक पहुंचे, जबकि जून के अंत में यह 37,065 करोड़ रुपये थे। यानी 8,167 करोड़ रुपये की बढ़ोतरी हुई।
शेयरधारकों को क्या मिलेगा और कब
26 रुपये का अंतरिम लाभांश एक साल पहले की समान अवधि में घोषित 23 रुपये से 3 रुपये अधिक है। यह करीब 13% की बढ़ोतरी है। पात्रता वाले 100 शेयर रखने वाले निवेशक को लागू कर कटौती से पहले 2,600 रुपये मिलेंगे, जबकि पिछली अंतरिम दर पर 2,300 रुपये मिलते।
इन्फोसिस ने ट्रेजरी शेयरों पर लाभांश को छोड़कर लगभग 10,531 करोड़ रुपये के नकदी बहिर्वाह का अनुमान लगाया है। वित्त वर्ष के दौरान कंपनी की ओर से शेयरधारकों को दी जाने वाली राशि को लाभांश कहते हैं। लाभांश पाने की पात्रता रिकॉर्ड तारीख के आधार पर तय होती है।
रिपोर्टिंग अवधि के अंत से नियोजित भुगतान तक की अहम तारीखें इस प्रकार हैं:
- 30 सितंबर, 2026: FY27 की दूसरी तिमाही समाप्त हुई।
- 23 अक्टूबर, 2026: इन्फोसिस ने तिमाही नतीजे और अंतरिम लाभांश घोषित किया।
- 3 नवंबर, 2026: पात्र शेयरधारकों की पहचान के लिए रिकॉर्ड तारीख।
- 11 नवंबर, 2026: लाभांश भुगतान की नियोजित तारीख।
नवीनतम भुगतान अंतरिम लाभांश में लगातार बढ़ोतरी का सिलसिला जारी रखता है: अक्टूबर 2024 में प्रति शेयर 21 रुपये, अक्टूबर 2025 में 23 रुपये और अब 26 रुपये। इन्फोसिस ने जून 2026 में प्रति शेयर 25 रुपये का अलग लाभांश भी दिया था।
भर्ती बढ़ी, कर्मचारियों के जाने की दर घटी
सितंबर के अंत में इन्फोसिस में 3,32,542 कर्मचारी थे, जबकि जून के अंत में यह संख्या 3,28,062 थी। 4,480 की शुद्ध वृद्धि का मतलब तिमाही के दौरान कर्मचारियों की संख्या में करीब 1.4% की बढ़ोतरी है। शुद्ध नियुक्तियां भर्ती और कर्मचारियों के जाने, दोनों को शामिल करने के बाद हुई वृद्धि बताती हैं।
आईटी सेवाओं में स्वैच्छिक कर्मचारी छोड़ने की दर घटकर 12.7% रही। पिछली तिमाही में यह 13% और एक साल पहले 14.3% थी। कर्मचारी छोड़ने की दर से आशय स्वेच्छा से नौकरी छोड़ने वाले कर्मचारियों के अनुपात से है। सालाना आधार पर 1.6 प्रतिशत अंक की गिरावट बेहतर कर्मचारी प्रतिधारण का संकेत देती है।
कर्मचारियों में महिलाओं की हिस्सेदारी 39.8% रही, जो पिछली तिमाही के 39.6% से अधिक है। कुल मिलाकर, कर्मचारियों के ये आंकड़े दिखाते हैं कि बड़े अनुबंध हासिल करते हुए कंपनी कर्मचारियों की संख्या बढ़ा और उन्हें अधिक समय तक बनाए रख रही है, जबकि प्रबंधन सालाना राजस्व वृद्धि को लेकर अधिक सतर्क रुख अपना रहा है।
मुख्य बातें
- सितंबर तिमाही में शुद्ध मुनाफा 6.2% बढ़कर 7,823 करोड़ रुपये और राजस्व 10.7% बढ़कर 49,244 करोड़ रुपये रहा।
- स्थिर मुद्रा आधार पर राजस्व सालाना 1.5% बढ़ा। इन्फोसिस ने FY27 की वृद्धि का अनुमान 1.5% से 3% से घटाकर 1% से 2% कर दिया।
- बड़े सौदों का मूल्य 5.2 अरब डॉलर रहा, जिसमें 62% नए कारोबार के रूप में वर्गीकृत था।
- एआई का राजस्व में 10.5% योगदान रहा और पिछली तिमाही से इसमें 29% वृद्धि हुई।
- परिचालन मार्जिन 21% पर बरकरार रहा और सालाना मार्जिन का अनुमान 20% से 22% पर कायम रहा।
- 26 रुपये के अंतरिम लाभांश की रिकॉर्ड तारीख 3 नवंबर और भुगतान की नियोजित तारीख 11 नवंबर है।
- कर्मचारियों की संख्या 4,480 बढ़कर 3,32,542 हुई, जबकि स्वैच्छिक कर्मचारी छोड़ने की दर घटकर 12.7% रही।
