चीन का जमा बीमा कोष अनुमानित बीमित जमाओं का केवल 0.1% रखता है

व्यापक गारंटी के पीछे छोटा कोष

चीन का जमा बीमा कोष 2025 के अंत में 130.4352 अरब युआन (RMB), यानी लगभग 18.5 अरब डॉलर पर बंद हुआ। वर्ष के दौरान बैंकों से 65.6469 अरब युआन प्रीमियम जुटाया गया और वित्तीय जोखिमों के समाधान पर 13.5972 अरब युआन खर्च किए गए। ये सटीक आंकड़े उस कोष का आकार दिखाते हैं, जिसका शेष अनुमानित बीमित जमाओं का करीब 0.1 प्रतिशत है। यह चीन के वित्तीय क्षेत्र के 2025 के आकलन में अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) द्वारा बताए गए 1.5 प्रतिशत लक्ष्य से काफी कम है।

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने 27 मार्च, 2026 को अपने सालाना आंकड़े प्रकाशित किए। उसके जमा बीमा रिकॉर्ड में 2025 का विवरण और 2017 से जारी सालाना खुलासे शामिल हैं। 2025 के अंत में 3,112 बैंकिंग संस्थान इस व्यवस्था में शामिल थे। यह करीब 3,000 की उस संख्या से अधिक सटीक आंकड़ा है, जिसका इस्तेमाल अक्सर इसकी पहुंच बताने के लिए किया जाता है।

असंतुलन बड़ा है: करीब 130 अरब युआन का कोष, बीमा सीमा के भीतर आने वाली अनुमानित 124 ट्रिलियन युआन की जमाओं को सहारा देता है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं कि किसी बैंक के नाकाम होने पर बीमित ग्राहकों को अपने पैसे का नुकसान अपने-आप होगा। विफल बैंकों से वसूली, उद्योग से अतिरिक्त योगदान और सार्वजनिक वित्तपोषण, सभी देनदारियां पूरी करने में मदद कर सकते हैं।

मुख्य सवाल यह है कि जब कोष खुद पूरा खर्च नहीं उठा पाता, तो भुगतान कौन करता है। छोटा कोष संकट के समय जुटाए जाने वाले वित्तपोषण पर निर्भरता बढ़ाता है। अगर सरकारी सहायता की रकम बैंकों से वसूल नहीं की जाती, तो जो नुकसान उद्योग उठा सकता था, वह सार्वजनिक वित्तीय खाते पर आ जाता है।

2025 के खातों से क्या पता चलता है

2025 के दौरान कोष में आए धन का सबसे बड़ा घोषित स्रोत बैंकों से मिले प्रीमियम थे। जुटाए गए 65.6469 अरब युआन, साल के अंत में कोष में जमा रकम के लगभग आधे के बराबर थे। यह तुलना दिखाती है कि सालाना योगदान पहले से जमा आरक्षित राशि की तुलना में पर्याप्त है, हालांकि संरक्षित जमाओं के मुकाबले कोष अब भी छोटा है।

खातों में 1.7472 अरब युआन का ब्याज-आय, वित्तपोषण सहायता की अवधि पूरी होने पर लौटाए गए 1.9706 अरब युआन और 327.9 मिलियन युआन का लाभांश भी दर्ज है। संकटग्रस्त परिसंपत्तियों से वसूली के जरिए 4.3419 अरब युआन आए, जबकि समाधान किए गए संस्थानों की दिवालिया संपत्तियों से 151.3 मिलियन युआन और मिले।

ये मदें इसलिए अहम हैं, क्योंकि जमा बीमा का काम सिर्फ प्रीमियम जुटाना और जमाकर्ताओं को भुगतान करना नहीं है। कुछ सहायता कोष में लौट सकती है और विफलता के बाद संपत्तियों से मिली रकम अंतिम खर्च घटा सकती है। इसलिए समाधान के लिए पहले दी गई रकम हमेशा स्थायी नुकसान के बराबर नहीं होती।

2025 में जोखिम समाधान पर खर्च किए गए 13.5972 अरब युआन, साल के अंत में कोष की शेष राशि का करीब 10.4 प्रतिशत थे। सालाना आंकड़े खर्च की रकम बताते हैं, लेकिन संक्षिप्त खुलासे में यह नहीं बताया गया कि सहायता किन संस्थानों को मिली या उस वर्ष के खर्च का कितना हिस्सा बाद में वसूल हो सकता है। बीमित जमाओं का कुल आंकड़ा भी नहीं दिया गया, जिससे आधिकारिक आरक्षित अनुपात सीधे निकाला जा सके।

0.1 प्रतिशत का अनुमान कैसे निकाला गया

आरक्षित अनुपात, कोष में जमा राशि की तुलना वैधानिक भुगतान सीमा के भीतर संरक्षित जमाओं से करता है। यह बैंकिंग प्रणाली की सभी जमाओं के अनुपात में नहीं होता। चीन बीमित जमाओं का आंकड़ा प्रकाशित नहीं करता, इसलिए करीब 0.1 प्रतिशत का अनुमान अप्रत्यक्ष गणना से निकालना पड़ता है।

IMF की 2025 की वित्तीय क्षेत्र आकलन कार्यक्रम (Financial Sector Assessment Program) रिपोर्ट में 2023 के अंत तक कोष का लक्ष्य लगभग 1.6 ट्रिलियन युआन, यानी 224 अरब डॉलर, और लक्ष्य आरक्षित अनुपात 1.5 प्रतिशत बताया गया था। 1.6 ट्रिलियन युआन को 1.5 प्रतिशत से भाग देने पर अनुमानित बीमित जमा आधार करीब 107 ट्रिलियन युआन बनता है।

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने 2023 के अंत में कुल जमा करीब 290 ट्रिलियन युआन बताई थी। इस हिसाब से बीमित रकम उस कुल का लगभग 37 प्रतिशत थी। 2023 के इस हिस्से को 2025 के अंत में दर्ज 336 ट्रिलियन युआन की कुल जमा पर लागू करने से अनुमानित बीमित जमा आधार करीब 124 ट्रिलियन युआन बनता है।

साल के अंत में कोष की लगभग 130 अरब युआन की राशि को 124 ट्रिलियन युआन से भाग देने पर करीब 0.105 प्रतिशत आता है, जिसे 0.1 प्रतिशत तक पूर्णांकित किया गया है। यह अनुमान है, चीन द्वारा प्रकाशित आधिकारिक आरक्षित अनुपात नहीं। इसमें यह मान लिया गया है कि 2023 से 2025 के बीच कुल जमाओं में बीमित जमाओं का हिस्सा मोटे तौर पर स्थिर रहा।

अनुमानित 2025 जमा आधार पर 1.5 प्रतिशत का घोषित लक्ष्य लागू करने के लिए करीब 1.86 ट्रिलियन युआन चाहिए होंगे, जो वास्तविक राशि से लगभग 14 गुना है। इससे करीब 1.73 ट्रिलियन युआन की कमी बनती है। यह घोषित लक्ष्य अनुपात के आधार पर की गई तुलना है, इस बात का प्रमाण नहीं कि अधिकारियों ने 2025 के लिए संशोधित लक्ष्य राशि घोषित की है।

अधिकांश जमाकर्ताओं को पूरा भुगतान फिर भी क्यों मिल सकता है

चीन में प्रति जमाकर्ता, प्रति बैंक वैधानिक सीमा 500,000 युआन है। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना के अनुसार, इस सीमा से 99 प्रतिशत से अधिक जमाकर्ताओं की पूरी रकम सुरक्षित रहती है। 1 मई, 2015 को जमा बीमा नियम लागू होने के बाद से यह सीमा कायम है।

लोगों के बड़े हिस्से को कवरेज मिलना और कुल जमा रकम का बहुत छोटा हिस्सा बीमित होना, दोनों बातें एक साथ संभव हैं। जमाकर्ताओं की गिनती में हर व्यक्ति को बराबर महत्व मिलता है; रकम की गिनती में बड़ी जमा रखने वाले ग्राहकों का भार अधिक होता है। कई ग्राहक पूरी तरह सीमा के भीतर हो सकते हैं, जबकि बड़ी रकम इस सीमा से ऊपर रह सकती है।

चीन की भुगतान सीमा उसकी प्रति व्यक्ति GDP से करीब पांच गुना है, जो अंतरराष्ट्रीय आय तुलना में उदार है। इंटरनेशनल एसोसिएशन ऑफ डिपॉजिट इंश्योरर्स के अनुसार, 2022 में G20 अर्थव्यवस्थाओं में कवरेज सीमा का माध्य प्रति व्यक्ति GDP का 2.5 गुना था। चीन का अनुपात इस माध्य से करीब दोगुना है, हालांकि इस तुलना से यह साबित नहीं होता कि उसकी नकद भुगतान सीमा सबसे ऊंची है।

कवरेज का वादा और वित्तीय आरक्षित कोष अलग-अलग सवालों के जवाब देते हैं। पहला बताता है कि किन जमाओं को सुरक्षा मिलेगी। दूसरा दिखाता है कि खर्च उठाने के लिए उद्योग की कितनी रकम पहले से अलग रखी गई है। छोटे कोष के साथ व्यापक गारंटी का मतलब है कि बड़ी विफलता के समय वसूली और अतिरिक्त वित्तपोषण पर निर्भरता अधिक होगी।

चीन की तुलना दूसरे देशों की व्यवस्थाओं से

अमेरिका के जमा बीमा कोष का आरक्षित अनुपात 2025 के अंत में 1.42 प्रतिशत था, जो उसके 1.35 प्रतिशत के वैधानिक न्यूनतम से ऊपर था। चीन के 0.1 प्रतिशत के पूर्णांकित अनुमान की तुलना में अमेरिकी अनुपात करीब 14 गुना था।

यूरोपीय संघ में आम तौर पर राष्ट्रीय जमा गारंटी योजनाओं के लिए संरक्षित जमाओं का कम से कम 0.8 प्रतिशत लक्ष्य रखना जरूरी है। अधिकांश सदस्य इस शर्त को पूरा कर चुके हैं। जमा गारंटी योजना निर्देश (Deposit Guarantee Schemes Directive) अत्यधिक केंद्रित बैंकिंग क्षेत्रों वाले पात्र देशों को 0.5 प्रतिशत का कम लक्ष्य रखने की अनुमति देता है। फ्रांस इस प्रावधान का इस्तेमाल करता है और कम लक्ष्य पूरा करता है।

मार्च 2026 के अंत में जापान का आरक्षित अनुपात 0.43 प्रतिशत था, जो चीन के पूर्णांकित अनुमान से चार गुने से अधिक है। ब्राजील और भारत में भी कई विकसित अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में काफी ऊंचे अनुपात हैं। जापान का आंकड़ा चीन और अमेरिका के आंकड़ों से अलग तारीख का है, इसलिए तुलना करते समय इसे ध्यान में रखना चाहिए।

ये तुलनाएं चीन की वित्तीय कमी का आकार दिखाती हैं, लेकिन इससे यह तय नहीं होता कि जमाकर्ताओं को नुकसान होने की आशंका कितनी है। बीमा प्रणालियों में वित्तपोषण की व्यवस्था, समाधान के अधिकार और सार्वजनिक सहायता तक पहुंच अलग-अलग होती है। आरक्षित अनुपात जमा किए गए संसाधनों का माप है, किसी देश के पूरे वित्तीय सुरक्षा जाल की मजबूती का नहीं।

बाओशांग का मामला दिखाता है कि समाधान से कोष पर कितना दबाव पड़ सकता है

बाओशांग बैंक की विफलता बताती है कि एक ही समाधान प्रक्रिया आरक्षित कोष पर कितना दबाव डाल सकती है। 2020 में बैंक के समाधान पर कोष ने 93 अरब युआन खर्च किए, जो उस समय उसके भंडार का करीब तीन-चौथाई था। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने अतिरिक्त वित्तपोषण सहायता दी।

2019 में हस्तक्षेप के दौरान दी गई सुरक्षा मानक बीमा सीमा से काफी आगे तक गई। सभी घरेलू जमाओं को सुरक्षित रखा गया, जबकि अन्य दावों को 50 मिलियन युआन तक पूरी सुरक्षा मिली। यह सीमा 500,000 युआन की वैधानिक जमा बीमा सीमा से 100 गुना थी। इससे बड़े दावों को आंशिक सुरक्षा मिली।

ऐसे फैसले घबराहट पर काबू पाने और बैंकिंग सेवाएं जारी रखने में मदद कर सकते हैं, लेकिन इससे उन दावों का दायरा भी बढ़ता है जिन्हें समाधान के वित्तपोषण से पूरा करना पड़ता है। अगर सीमित जमा सुरक्षा के लिए जमा संसाधनों का इस्तेमाल उस सीमा से बाहर के लेनदारों को बचाने में किया जाए, तो खर्च वैधानिक गारंटी से कहीं अधिक हो सकता है।

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना के वित्तीय स्थिरता ब्यूरो के निदेशक मेंग हुई ने बाओशांग के अधिग्रहण, कारोबार हस्तांतरण और दिवालिया परिसमापन को सफल बाजार निकास बताया है, जिससे कारोबार की निरंतरता बनाए रखते हुए जमाकर्ताओं की रक्षा हुई। उनके विवरण में लियाओनिंग के कुछ शहरी वाणिज्यिक बैंकों और लियाओयांग ग्रामीण वाणिज्यिक बैंक को मिली सहायता का भी उल्लेख है। समाधान प्रक्रिया की परिचालन सफलता और सुरक्षा व्यवस्था पर उसके खर्च के बीच फर्क है: दोनों एक साथ बड़े हो सकते हैं।

रोकथाम और हस्तक्षेप का एक दशक

चीन में जमा बीमा की जिम्मेदारियां बैंक की विफलता से पहले भी शुरू हो जाती हैं; यह केवल बाद में ग्राहकों को भुगतान करने की व्यवस्था नहीं है। मेंग के विवरण के अनुसार, व्यवस्था की स्थापना से लेकर उसकी दसवीं वर्षगांठ पर प्रकाशित उनके लेख में शामिल अवधि तक, कुल 373.2 अरब युआन प्रीमियम जुटाए गए। यह ऐतिहासिक कुल वसूली का आंकड़ा है, 2025 के अंत में कोष में मौजूद राशि नहीं।

मुख्य पड़ाव दिखाते हैं कि व्यवस्था की भूमिका कैसे बढ़ी:

• 1 मई, 2015: जमा बीमा नियम लागू हुए।
• 2016: प्रीमियम निर्धारण में संदर्भ दर की जगह संस्थागत जोखिम से जुड़ी दरें लागू हुईं।
• 2017 से: शुरुआती सुधारात्मक कार्रवाई का उद्देश्य संस्थानों को समाधान की जरूरत पड़ने से पहले जोखिम घटाना था।
• 2019: बाओशांग बैंक सहित जोखिम समाधान में कोष की भागीदारी शुरू हुई और जमा बीमा कंपनी स्थापित की गई।
• नवंबर 2020: पूरी व्यवस्था में जमा बीमा पहचान चिह्न लागू किया गया।
• 2022: वित्तीय नियामकों ने वित्तीय स्थिरता गारंटी कोष स्थापित किया।
• 27 मार्च, 2026: केंद्रीय बैंक ने 2025 के कोष खाते प्रकाशित किए।

मेंग के अनुसार, 2017 से अब तक 600 से अधिक संस्थानों में शुरुआती सुधारात्मक कार्य से जोखिम घटाने में प्रारंभिक सफलता मिली है। उपायों में अतिरिक्त पूंजी की मांग, परिसंपत्तियों की वृद्धि पर नियंत्रण, बड़े ऋण लेनदेन पर पाबंदी और ऋण का अनुपात घटाना शामिल थे। यहां ऋण का अनुपात संस्थान के वित्तीय संसाधनों के मुकाबले उधारी को दर्शाता है।

रोकथाम के उपाय और आरक्षित कोष बढ़ाना, एक ही समस्या के अलग-अलग पहलुओं को संबोधित करते हैं। शुरुआती कार्रवाई से विफलताओं की संख्या और लागत घट सकती है। लेकिन इससे यह गारंटी नहीं मिलती कि हर संकटग्रस्त संस्थान उबर जाएगा, इसलिए पर्याप्त धन और स्पष्ट वित्तपोषण व्यवस्था की जरूरत बनी रहती है।

आरक्षित कोष से अधिक नुकसान का बोझ किस पर पड़ेगा

विफल बैंक की संपत्तियां बेची जा सकें या उसके ऋण वसूले जा सकें, तो उससे मिलने वाली रकम समाधान की लागत का कुछ हिस्सा भर सकती है। 2025 के खातों में संकटग्रस्त संपत्तियों की वसूली और दिवालिया संपत्तियों से मिली रकम इस प्रक्रिया को दिखाती है। हालांकि, जमा तक पहुंच बनाए रखने के लिए धन की जरूरत पड़ने के बाद वसूली की रकम मिल सकती है।

बैंकों से अतिरिक्त योगदान लेकर कमी पूरी की जा सकती है, लेकिन उसका समय अहम है। वित्तीय दबाव के दौरान बड़े भुगतान मांगने से उन संस्थानों पर और बोझ पड़ सकता है जो पहले से नुकसान या वित्तपोषण के दबाव का सामना कर रहे हों। हालात अपेक्षाकृत स्थिर रहने पर अधिक रकम जुटाने से बोझ पहले बंटता है और जरूरत से पहले संसाधन तैयार होते हैं।

सरकारी सहायता एक और रास्ता है। केंद्र या स्थानीय अधिकारी सार्वजनिक संसाधन दे सकते हैं और ऐसी सहायता की उम्मीद से यह समझने में मदद मिल सकती है कि छोटा बीमा कोष जमाकर्ताओं के भरोसे को स्पष्ट रूप से क्यों कमजोर नहीं करता। वित्तीय स्थिरता गारंटी कोष भी मदद दे सकता है, हालांकि सार्वजनिक खुलासों में उसका आकार, कामकाज और जमा बीमा से संबंध पर्याप्त रूप से स्पष्ट नहीं है।

अस्थायी सार्वजनिक वित्तपोषण और स्थायी सार्वजनिक नुकसान एक ही बात नहीं हैं। अगर बैंक बाद में आकलित योगदान के जरिए खर्च चुका दें, तो आखिरकार इसका बोझ उद्योग उठाता है। प्रभावी वसूली व्यवस्था न हो, तो खर्च सरकार पर रह जाता है। नुकसान बांटने का स्पष्ट नियम न होने पर व्यापक सुरक्षा बैंकों और बड़े लेनदारों के जोखिम को ध्यान में रखने की प्रेरणा भी कमजोर कर सकती है।

सुधार के प्रस्ताव क्या बदलेंगे

मेंग के प्रस्तावित बदलाव इस चिंता से मेल खाते हैं कि कोष का आरक्षित भंडार बढ़ना चाहिए। वह जमा संसाधन बढ़ाने, कोष की सुरक्षा बनाए रखते हुए निवेश के विकल्पों का दायरा बढ़ाने और जरूरत पड़ने पर नकदी उपलब्ध कराने के लिए अतिरिक्त वित्तपोषण के रास्ते तलाशने की बात करते हैं। उनके विवरण में 2025 की सरकारी कार्य रिपोर्ट का भी उल्लेख है, जिसमें जमा बीमा सहित वित्तीय जोखिम प्रबंधन के संसाधनों को फिर से भरने का आह्वान किया गया था।

अधिक योगदान लेने का तर्क तब सबसे मजबूत होता है, जब इसे जोखिम के आधार पर शुल्क लेने की मौजूदा व्यवस्था से जोड़ा जाए। कोष के लिए अधिक खतरा पैदा करने वाले बैंक अधिक योगदान देंगे, जबकि संकट में अचानक शुल्क बढ़ाने की नौबत आने से पहले प्रणाली का आरक्षित भंडार बढ़ेगा। बताए गए 1.5 प्रतिशत लक्ष्य तक पहुंचने की कोई समय-सीमा घोषित नहीं है।

खर्च के नियम भी उतने ही महत्वपूर्ण हैं। अगर भविष्य में समाधान प्रक्रिया में नियमित रूप से वैधानिक सीमा से आगे के दावों को सुरक्षा दी जाए, तो बड़ा आरक्षित कोष भी खाली हो सकता है। अनुशासित व्यवस्था में शेयरधारकों और बीमित सीमा से बाहर के लेनदारों को उनकी कानूनी स्थिति के अनुसार नुकसान उठाना चाहिए। किसी अपवादस्वरूप सार्वजनिक सहायता के साथ उद्योग से खर्च की वसूली की व्यवस्था भी होनी चाहिए।

मेंग ने जमा बीमा नियमों की जगह अंततः जमा बीमा कानून लाने, शुरुआती सुधारात्मक उपाय मजबूत करने और समाधान के उपकरण बढ़ाने का भी प्रस्ताव रखा है। ये प्रस्ताव हैं, लागू बदलाव नहीं। कानून बनाने की कोई तारीख, प्रीमियम बढ़ाने का कार्यक्रम या दोनों कोषों के साझा कामकाज को स्पष्ट करने की समय-सीमा तय नहीं की गई है।

तत्काल जरूरत अधिक बुनियादी खुलासे की है: बीमित जमाओं का कुल आंकड़ा प्रकाशित करने से आरक्षित अनुपात सीधे निकाला जा सकेगा और लगातार उस पर नजर रखी जा सकेगी। ऐसा होने तक अनुमानित 0.1 प्रतिशत अनुपात, IMF के 2023 के लक्ष्य आंकड़ों से निकाले गए बीमित जमाओं के हिस्से को आगे लागू करने पर निर्भर रहेगा।

मुख्य बिंदु

• चीन का जमा बीमा कोष 2025 के अंत में 130.4352 अरब युआन पर बंद हुआ और इसमें 3,112 बैंकिंग संस्थान शामिल थे।
• कोष ने 2025 में 65.6469 अरब युआन प्रीमियम जुटाए और जोखिम समाधान पर 13.5972 अरब युआन खर्च किए।
• इसका अनुमानित आरक्षित अनुपात करीब 0.1 प्रतिशत था, जबकि IMF द्वारा बताया गया लक्ष्य 1.5 प्रतिशत है।
• केंद्रीय बैंक के अनुसार, प्रति जमाकर्ता प्रति बैंक 500,000 युआन की सीमा 99 प्रतिशत से अधिक जमाकर्ताओं की पूरी रकम सुरक्षित करती है।
• 2020 में बाओशांग के समाधान पर कोष से 93 अरब युआन खर्च हुए और वैधानिक सीमा से आगे की रकम को भी सुरक्षा दी गई।
• छोटे आरक्षित कोष का अर्थ यह नहीं कि जमाकर्ताओं को अपने-आप नुकसान होगा, लेकिन इससे अतिरिक्त वित्तपोषण पर निर्भरता बढ़ती है।
• प्रस्तावों में आरक्षित कोष बढ़ाना, सुधारात्मक अधिकार मजबूत करना और अतिरिक्त वित्तपोषण की व्यवस्था शामिल है। इन्हें लागू करने की कोई समय-सीमा तय नहीं है।