सितंबर में शिपमेंट से क्लाउड कंप्यूटिंग के एक बड़े अध्याय की शुरुआत
मीडियाटेक को उम्मीद है कि सितंबर में शुरुआती शिपमेंट के बाद उसका पहला कस्टम आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस एक्सेलरेटर 2026 की चौथी तिमाही में 2.5 अरब अमेरिकी डॉलर का राजस्व देगा। मुख्य कार्यकारी अधिकारी रिक त्साई ने 30 अक्टूबर को कंपनी की आय संबंधी कॉन्फ्रेंस कॉल में तिमाही लक्ष्य बताया। उन्होंने इससे कहीं बड़ी महत्वाकांक्षा भी जाहिर की: 2027 में इसी कार्यक्रम से लगभग 16 अरब अमेरिकी डॉलर का राजस्व।
विषय-सूची
- सितंबर में शिपमेंट से क्लाउड कंप्यूटिंग के एक बड़े अध्याय की शुरुआत
- एक्सेलरेटर कारोबार कितना बड़ा हो सकता है?
- मजबूत आय के बाद चौथी तिमाही में वृद्धि
- कम सकल मार्जिन के बावजूद मुनाफा कैसे बढ़ सकता है
- 2029 तक फैला विकास कार्यक्रम
- दक्षता बनेगी बिक्री की खासियत
- तेज कनेक्शन और अधिक जटिल पैकेजिंग
- NVIDIA और Alphabet से विस्तार के लिए पूंजी
- क्लाउड की वृद्धि के बीच फोन की बिक्री कमजोर
- मांग और वित्तपोषण के अपने जोखिम
- मुख्य बिंदु
मीडियाटेक की आय संबंधी कॉन्फ्रेंस कॉल में कही गई बातों से डेटा केंद्रों के लिए चिप कारोबार में कंपनी के विस्तार की स्पष्ट समयसीमा सामने आती है। कंपनी शुरुआती आपूर्ति से ऐसे कारोबार की ओर बढ़ रही है जो उसकी बिक्री और मुनाफे को नया रूप दे सकता है, जबकि उसके मोबाइल फोन डिविजन को कमजोर मांग का सामना करना पड़ रहा है।
एएसआईसी, यानी एप्लिकेशन स्पेसिफिक इंटीग्रेटेड सर्किट, किसी खास काम के लिए तैयार की गई चिप होती है। मीडियाटेक के एआई एक्सेलरेटर ग्राहकों के कंप्यूटिंग ढांचे के लिए बनी कस्टम चिप हैं। ये एआई प्रणालियों के लिए जरूरी विशाल संख्या में गणनाएं करने में मदद करती हैं।
मीडियाटेक के मुख्य कार्यकारी त्साई ने अपने तैयार वक्तव्य में शुरुआती शिपमेंट की समयसीमा और तिमाही बिक्री की उम्मीद बताई:
हमने सितंबर में शुरुआती शिपमेंट शुरू कर दिए हैं और हमें भरोसा है कि चौथी तिमाही में 2.5 अरब अमेरिकी डॉलर का राजस्व हासिल करेंगे।
मुख्य वित्तीय अधिकारी डेविड कू ने पुष्टि की कि मीडियाटेक ने चीन के बाहर क्लाउड एएसआईसी का दूसरा ग्राहक भी हासिल किया है। उसके साथ संयुक्त डिजाइन का काम चल रहा है और 2028 में राजस्व मिलने की उम्मीद है। उत्पादन में बढ़ोतरी, एक और ग्राहक और 2029 तक की समयसीमा कंपनी को विकास के कई रास्ते देते हैं। हर रास्ता जटिल डिजाइन पूरे करने और पर्याप्त विनिर्माण क्षमता हासिल करने पर निर्भर है।
एक्सेलरेटर कारोबार कितना बड़ा हो सकता है?
मीडियाटेक को उम्मीद है कि उसका पहला एक्सेलरेटर कार्यक्रम 2027 में राजस्व लक्ष्य की ऊपरी सीमा, यानी लगभग 16 अरब अमेरिकी डॉलर, तक पहुंचेगा। त्साई ने कहा कि यह एआई एक्सेलरेटर एएसआईसी बाजार का करीब 20% होगा।
कंपनी के अनुमानों के आधार पर इन दोनों आंकड़ों से लगभग 80 अरब अमेरिकी डॉलर का बाजार आकार निकलता है। यह तुलना मीडियाटेक की महत्वाकांक्षा का पैमाना बताती है: कस्टम एआई एक्सेलरेटर के बाजार में बड़ी हिस्सेदारी, जो व्यापक एआई चिप उद्योग का एक विशिष्ट खंड है।
16 अरब अमेरिकी डॉलर का सालाना लक्ष्य उस 10 अरब डॉलर से भी 60% अधिक है, जो 2.5 अरब डॉलर की अनुमानित चौथी तिमाही बिक्री को चार तिमाहियों तक बनाए रखने पर मिलेगा। यानी मीडियाटेक को डिलीवरी की पहली बड़ी तिमाही के बाद भी विस्तार की उम्मीद है।
त्साई ने इस भरोसे को आपूर्ति के परिदृश्य से जोड़ते हुए कहा कि कंपनी अतिरिक्त क्षमता हासिल करने के लिए विनिर्माण साझेदारों के साथ काम कर रही है। मजबूत ऑर्डर को उत्पाद बनकर भेजे जाने और राजस्व के रूप में दर्ज होने से पहले उत्पादन स्लॉट, पैकेजिंग क्षमता और पुर्जों से मेल खाना होगा।
मजबूत आय के बाद चौथी तिमाही में वृद्धि
मीडियाटेक ने NT$31.7 प्रति अमेरिकी डॉलर की विनिमय दर के आधार पर चौथी तिमाही का कुल राजस्व NT$210.1 अरब से NT$221.8 अरब रहने का अनुमान दिया। यह तीसरी तिमाही से 25% से 32% और एक साल पहले की तुलना में 40% से 48% की वृद्धि होगी।
इस अवधि से पहले कंपनी ने तीसरी तिमाही में NT$168.1 अरब का राजस्व दर्ज किया था, जो पिछली तिमाही से 10.4% और 2025 की इसी अवधि से 18.3% अधिक था। ग्राहक मांग मजबूत होने और आपूर्ति में सुधार से राजस्व पहले दिए गए NT$159.8 अरब के ऊपरी अनुमान से करीब 5.2% अधिक रहा।
कू ने बताया कि तीसरी तिमाही में परिचालन आय NT$27.1 अरब और शुद्ध आय NT$28.2 अरब रही। प्रति शेयर आय NT$17.50 रही, जबकि पिछली तिमाही में यह NT$15.28 और एक साल पहले NT$15.84 थी।
चौथी तिमाही के अनुमान में इस्तेमाल विनिमय दर पर 2.5 अरब अमेरिकी डॉलर, NT$79.25 अरब के बराबर हैं। यह अनुमानित तिमाही कुल राजस्व का लगभग 36% से 38% है। प्रबंधन ने यह भी कहा कि चौथी तिमाही की बिक्री में क्लाउड एएसआईसी का हिस्सा करीब 30% होगा; इस कम हिस्सेदारी का आधार स्पष्ट नहीं किया गया।
अब मीडियाटेक को उम्मीद है कि अमेरिकी डॉलर में पूरे साल की राजस्व वृद्धि उसके पहले के उच्च एकल अंकों के लक्ष्य से अधिक होगी। उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स में मौसमी कमजोरी से एक्सेलरेटर कारोबार की वृद्धि का कुछ हिस्सा कम होने की आशंका है।
कम सकल मार्जिन के बावजूद मुनाफा कैसे बढ़ सकता है
मीडियाटेक के डेटा केंद्र कारोबार का सकल मार्जिन कंपनी के औसत से कम है, फिर भी प्रबंधन को उम्मीद है कि चौथी तिमाही से क्लाउड एएसआईसी कंपनी के परिचालन मार्जिन में सुधार करेंगे। त्साई ने पूरे साल का परिचालन मार्जिन 2027 में 20% से अधिक रखने का लक्ष्य बताया।
सकल मार्जिन से पता चलता है कि उत्पाद बनाने और आपूर्ति करने की प्रत्यक्ष लागत घटाने के बाद राजस्व का कितना हिस्सा बचता है। परिचालन मार्जिन में शोध, विकास और प्रशासन जैसे खर्च भी घटाए जाते हैं। बिक्री को सहारा देने के लिए जरूरी परिचालन खर्चों के आधार पर कोई कारोबार कम सकल मार्जिन के बावजूद अधिक परिचालन मार्जिन दे सकता है।
मीडियाटेक का तीसरी तिमाही का सकल मार्जिन 46.3% और परिचालन मार्जिन 16.1% था। पूरे साल का परिचालन मार्जिन 20% से ऊपर रहने का लक्ष्य 2027 के लिए उस तिमाही मानक से 3.9 प्रतिशत अंक से अधिक ऊंचा होगा।
कंपनी ने चौथी तिमाही के लिए सकल मार्जिन का प्रकाशित अनुमान 45%, यानी 1.5 प्रतिशत अंक ऊपर या नीचे, दिया है। इसका दायरा 43.5% से 46.5% है। प्रबंधन ने 44% से 46% का अपेक्षित दायरा भी बताया। परिचालन खर्च अनुपात का प्रकाशित अनुमान 26%, यानी दो प्रतिशत अंक ऊपर या नीचे, है।
कू ने कहा कि चौथी तिमाही से क्लाउड एएसआईसी का परिचालन मार्जिन कंपनी के औसत में सकारात्मक योगदान देगा। इस कारोबार से मीडियाटेक के राजस्व का आकार ही नहीं, बल्कि बिक्री के हर डॉलर से कंपनी के पास बचने वाला परिचालन मुनाफा भी बदलने की उम्मीद है।
2029 तक फैला विकास कार्यक्रम
मीडियाटेक की दूसरी एक्सेलरेटर परियोजना में बड़े पैमाने पर उत्पादन 2028 की पहली तिमाही में शुरू होना तय है। कई डाई, यानी जटिल चिप बनाने वाले सिलिकॉन के अलग-अलग हिस्सों, का टेप-आउट पूरा हो चुका था। अक्टूबर की कॉन्फ्रेंस कॉल के कुछ सप्ताह बाद एक अधिक जटिल डाई का टेप-आउट निर्धारित था।
टेप-आउट वह चरण है जब चिप का डिजाइन विनिर्माण के लिए भेजा जाता है। इसके बाद इंजीनियरों को जांचना होता है कि बनी हुई सिलिकॉन चिप ठीक से काम करती है या नहीं और उत्पादन में पर्याप्त संख्या में इस्तेमाल योग्य चिपें बनाई जा सकती हैं या नहीं।
प्रबंधन की समयसीमा में कई पड़ाव शामिल हैं:
- सितंबर 2026: पहले एआई एक्सेलरेटर के शुरुआती शिपमेंट शुरू हुए।
- चौथी तिमाही 2026: इस कार्यक्रम से 2.5 अरब अमेरिकी डॉलर का राजस्व मिलने की उम्मीद है।
- 2027: पहले कार्यक्रम का सालाना राजस्व लक्ष्य लगभग 16 अरब अमेरिकी डॉलर है।
- पहली तिमाही 2028: दूसरी एक्सेलरेटर परियोजना में बड़े पैमाने पर उत्पादन शुरू होना तय है।
- 2028: चीन के बाहर क्लाउड एएसआईसी के दूसरे ग्राहक से राजस्व मिलना शुरू होने की उम्मीद है।
- 2029 के अंत: प्रमुख ग्राहकों के साथ नियोजित तीसरी पीढ़ी के एक्सेलरेटर का बड़े पैमाने पर उत्पादन शुरू होने की उम्मीद है।
दूसरी पीढ़ी का एक्सेलरेटर और दूसरा ग्राहक कंपनी की विस्तार योजनाओं के अलग-अलग हिस्से हैं। मीडियाटेक ने नए ग्राहक का सार्वजनिक रूप से नाम नहीं बताया है। त्साई को 2028 में भी एक और साल मजबूत वृद्धि की उम्मीद है, जबकि आपूर्ति से जुड़े कुछ इंतजाम अभी अंतिम रूप ले रहे हैं।
दक्षता बनेगी बिक्री की खासियत
मीडियाटेक का कहना है कि उसकी दूसरी एक्सेलरेटर परियोजना प्रति वाट कई गुना अधिक प्रदर्शन और स्वामित्व की कुल लागत में बड़ी कमी देने के लिए डिजाइन की गई है। प्रति वाट प्रदर्शन बताता है कि चिप जितनी बिजली खपत करती है, उसके मुकाबले कितना कंप्यूटिंग काम करती है।
स्वामित्व की कुल लागत, जिसे अक्सर टीसीओ कहा जाता है, में किसी प्रणाली को खरीदने और समय के साथ चलाने का खर्च शामिल होता है। एआई डेटा केंद्र में इसमें बिजली, कूलिंग और प्रोसेसर के आसपास के उपकरणों की लागत शामिल हो सकती है। अधिक दक्ष चिप ग्राहक को बिजली की तय सीमा के भीतर अधिक गणनाएं करने में मदद कर सकती है।
मीडियाटेक ने नए एक्सेलरेटर की दक्षता में वृद्धि का कोई संख्यात्मक गुणक या लागत की विस्तृत तुलना नहीं दी है। परियोजना के उत्पादन की ओर बढ़ने के साथ ये सुधार अभी डिजाइन लक्ष्य हैं।
सिटी ने 2028 के लिए मीडियाटेक के एआई एएसआईसी राजस्व का 40 अरब अमेरिकी डॉलर का अनुमान बरकरार रखा है, जो तेजी से विस्तार की उम्मीद दिखाता है। यह बैंक का अनुमान है; प्रबंधन का बताया 16 अरब डॉलर का लक्ष्य 2027 में पहले एक्सेलरेटर कार्यक्रम से जुड़ा है। आंकड़ों की तुलना करते समय अलग-अलग साल और कारोबार का दायरा महत्वपूर्ण हैं।
तेज कनेक्शन और अधिक जटिल पैकेजिंग
मीडियाटेक का तकनीकी निवेश प्रोसेसर के भीतर होने वाली गणनाओं तक सीमित नहीं है। कंपनी चिपों के बीच जानकारी ले जाने वाले कनेक्शन, घटकों को एक साथ रखने वाली पैकेजिंग और कई प्रोसेसरों को समूह के रूप में काम करने देने वाली प्रणालियां विकसित कर रही है।
इसके काम में 448G SerDes, 3.5D उन्नत पैकेजिंग और को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स शामिल हैं। SerDes सर्किट डेटा को प्रसारण के लिए तेज धाराओं में बदलते हैं और फिर उसे प्राप्त करने वाले छोर पर दोबारा मूल रूप देते हैं। मीडियाटेक का कहना है कि 448Gbps SerDes की बौद्धिक संपदा का टेप-आउट और सत्यापन पूरा हो चुका है। इससे पहले की 224G तकनीक का उत्पादन भी हो चुका है।
उन्नत पैकेजिंग में सिलिकॉन और मेमोरी के कई हिस्सों को पास-पास रखा जाता है, ताकि वे तेजी से डेटा का आदान-प्रदान कर सकें। मीडियाटेक ने HBM5, यानी हाई बैंडविड्थ मेमोरी की एक पीढ़ी, के लिए एकीकरण क्षमताओं का भी जिक्र किया। को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स में ऑप्टिकल कनेक्शन कंप्यूटिंग घटकों के करीब लाए जाते हैं।
पैकेजिंग अब भी उत्पादन के लिहाज से चिंता का विषय है। सिटी के आकलन के अनुसार EMIB-T पैकेजिंग की उत्पादन उपज और विनिर्माण चक्र से जुड़े जोखिम उसकी अपेक्षाओं के भीतर थे। उत्पादन उपज का अर्थ है बनाए गए घटकों में से ठीक से काम करने वाले घटकों का अनुपात। कम उपज या लंबा उत्पादन चक्र डिलीवरी के लिए उपलब्ध तैयार उत्पादों की संख्या घटा सकता है।
बाद के एक्सेलरेटर में CoWoS या CoPoS पैकेजिंग के संभावित इस्तेमाल पर भी बाजार के अनुमानों में चर्चा हुई है। मीडियाटेक की व्यापक प्रतिबद्धता है कि डिजाइन अधिक जटिल होने के साथ वह उन्नत पैकेजिंग, इंजीनियरिंग प्रतिभा और उद्योग जगत की साझेदारियों में निवेश करेगी।
NVIDIA और Alphabet से विस्तार के लिए पूंजी
मीडियाटेक ने तीसरी तिमाही में 3.9 अरब अमेरिकी डॉलर के विदेशी परिवर्तनीय बॉन्ड जारी किए। इसमें NVIDIA और Alphabet ने भाग लिया। परिवर्तनीय बॉन्ड ऐसे कर्ज होते हैं जिन्हें तय शर्तों के तहत शेयरों में बदला जा सकता है।
त्साई ने कहा कि इस वित्तपोषण से एआई ढांचे के प्रमुख साझेदारों के साथ संबंध मजबूत हुए और महत्वपूर्ण घटकों की क्षमता हासिल करने में मीडियाटेक की क्षमता बढ़ी। पूंजी तक पहुंच और उत्पादन तक पहुंच एक-दूसरे से जुड़ी हैं, क्योंकि बड़े उत्पाद लॉन्च से पहले आपूर्तिकर्ताओं को सीमित क्षमता आरक्षित करनी पड़ती है।
मीडियाटेक अलग-अलग चिपों से आगे बढ़कर संपूर्ण प्रणालियों और रैक तक भी विस्तार कर रही है। NVIDIA के NVLink Fusion कार्यक्रम के जरिये कंपनी कस्टम प्रोसेसर को NVLink इकोसिस्टम से जोड़ना चाहती है। कंपनी का यह भी कहना है कि वह UALink का समर्थन करती है, जिससे ग्राहकों को एआई कंप्यूटिंग हार्डवेयर जोड़ने का एक और विकल्प मिलता है।
त्साई ने कहा कि कई संभावित ग्राहकों ने NVLink Fusion के कारोबारी मॉडल पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दी है। मीडियाटेक को उम्मीद है कि इन संबंधों से ग्राहकों को अपने उपकरण चालू करने और उनसे राजस्व कमाने से पहले करना पड़ने वाला काम कम होगा।
त्साई के अनुसार TSMC मीडियाटेक का सबसे महत्वपूर्ण आपूर्तिकर्ता साझेदार बना हुआ है, हालांकि उन्होंने कहा कि कंपनी किसी एक आपूर्तिकर्ता पर निर्भर नहीं है। यह तरीका व्यापक आपूर्ति नेटवर्क में विनिर्माण, पैकेजिंग और अन्य घटकों के समन्वय के उसके प्रयासों के साथ चलता है।
क्लाउड की वृद्धि के बीच फोन की बिक्री कमजोर
मीडियाटेक के मौजूदा कारोबार से पता चलता है कि एक्सेलरेटर से मिलने वाला नया राजस्व क्यों महत्वपूर्ण है। तीसरी तिमाही के राजस्व में मोबाइल फोन चिपों की हिस्सेदारी 37% थी। इनकी बिक्री पिछली तिमाही से 1% और एक साल पहले की तुलना में 17% कम रही।
स्मार्ट एज प्लेटफॉर्म की हिस्सेदारी राजस्व में 58% थी। इसमें पिछली तिमाही से 20% और एक साल पहले की तुलना में 63% वृद्धि हुई। उत्पादन में पहुंची नई परियोजनाओं में नए स्मार्टफोन ग्राहक के लिए 5G मॉडेम, एआई टैबलेट, एआई पीसी और ऑटोमोटिव कॉकपिट सिस्टम शामिल थे। पावर मैनेजमेंट चिपों की हिस्सेदारी शेष 5% रही। डेटा केंद्र कारोबार में बढ़त से इस खंड को वृद्धि में मदद मिली।
NVIDIA के साथ मीडियाटेक का सहयोग उपभोक्ता कंप्यूटिंग तक भी फैला है। कंपनी ने कहा कि N1X चिप वाले RTX Spark एआई पीसी अक्टूबर के मध्य में प्रमुख पीसी निर्माताओं के जरिये व्यावसायिक रूप से उपलब्ध हुए। यह चिप NVIDIA की ग्राफिक्स तकनीक को मीडियाटेक के सिस्टम-ऑन-चिप के साथ जोड़ती है। दूसरी पीढ़ी की चिप का विकास जारी है।
Samsung की Galaxy Tab S12 सीरीज में मीडियाटेक का Dimensity 9500 इस्तेमाल हुआ है। यह लगातार तीसरी पीढ़ी है जिसमें Samsung के एआई टैबलेट मीडियाटेक की फ्लैगशिप चिपों से लैस हैं। ये डिवाइस परियोजनाएं कंपनी को विकास के अवसर देती हैं, साथ ही वह क्लाउड ढांचे में इससे कहीं बड़े ऑर्डर हासिल करने की कोशिश कर रही है।
मांग और वित्तपोषण के अपने जोखिम
त्साई को उम्मीद है कि अगले एक से तीन साल में एआई कंप्यूटिंग की मांग बढ़ती रहेगी, भले ही इस चिंता के बावजूद कि क्लाउड सेवा प्रदाता पूंजीगत खर्च धीमा कर सकते हैं। उनका कहना था कि प्रमुख ग्राहकों के साथ मिलकर विकसित किए गए उच्च प्रदर्शन वाले चिप बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान मीडियाटेक को मजबूत स्थिति देते हैं।
ग्राहकों को अपने उपकरणों की खरीद के लिए अब भी वित्तपोषण करना होगा और एआई सेवाओं से इतना राजस्व कमाना होगा कि वे निवेश जारी रख सकें। अग्रणी क्षमता वाले उन्नत एआई मॉडल विकसित करने वाले उपयुक्त उभरते डेवलपरों को स्थिर नकदी प्रवाह हासिल करने में मदद के लिए मीडियाटेक वित्तपोषण सहायता देने पर विचार कर सकती है।
ऐसी सहायता से चिप डिजाइन और आपूर्ति के साथ एक और वित्तीय संबंध जुड़ जाएगा। मीडियाटेक ने अभी लाभार्थियों, रकम या शर्तों की घोषणा नहीं की है। फिलहाल अगले मापने योग्य पड़ाव चौथी तिमाही में शिपमेंट बढ़ाना, 2027 के राजस्व लक्ष्य की ओर प्रगति और 2028 की शुरुआत में उत्पादन के लिए तय डिजाइन पूरे करना हैं।
मुख्य बिंदु
- मीडियाटेक को सितंबर में शुरुआती शिपमेंट के बाद अपने पहले एआई एक्सेलरेटर से 2026 की चौथी तिमाही में 2.5 अरब अमेरिकी डॉलर का राजस्व मिलने की उम्मीद है।
- पहले एक्सेलरेटर कार्यक्रम का 2027 में लगभग 16 अरब अमेरिकी डॉलर का लक्ष्य है। कंपनी के अनुमान में यह एआई एक्सेलरेटर एएसआईसी बाजार का करीब 20% होगा।
- चौथी तिमाही का कुल राजस्व NT$210.1 अरब से NT$221.8 अरब रहने का अनुमान है, जो तीसरी तिमाही से 25% से 32% अधिक है।
- चौथी तिमाही से क्लाउड एएसआईसी से परिचालन मार्जिन में सुधार की उम्मीद है। कंपनी ने 2027 में पूरे साल का परिचालन मार्जिन 20% से अधिक रखने का लक्ष्य रखा है।
- दूसरी एक्सेलरेटर परियोजना में बड़े पैमाने पर उत्पादन 2028 की पहली तिमाही में शुरू होना तय है। चीन के बाहर दूसरे ग्राहक से 2028 में राजस्व मिलना शुरू होने की उम्मीद है।
- उत्पादन क्षमता हासिल करने के प्रयासों के बीच NVIDIA और Alphabet ने मीडियाटेक के 3.9 अरब अमेरिकी डॉलर के परिवर्तनीय बॉन्ड निर्गम में भाग लिया।
