सिंगापुर की डिजिटल मुद्रा के साझा नियमों की BLOOM पहल में मलेशिया और थाईलैंड शामिल

तीन केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा की व्यावहारिक बाधाओं से निपटेंगे

बैंक नेगारा मलेशिया और बैंक ऑफ थाईलैंड, सिंगापुर की BLOOM पहल में नीति-निर्माता सदस्य के रूप में शामिल हो गए हैं। इससे तीनों केंद्रीय बैंक सीमापार डिजिटल मुद्रा के हस्तांतरण के लिए साझा तौर-तरीके विकसित करने को एक साथ आए हैं। मॉनेटरी अथॉरिटी ऑफ सिंगापुर (MAS) ने 23 अक्टूबर 2026 को इस विस्तार की घोषणा की। इसके साथ आठ वाणिज्यिक प्रतिभागी और विश्व बैंक समूह भी शामिल हुए।

इस पहल का केंद्र एक व्यावहारिक समस्या है: एक डिजिटल प्रणाली पर जारी धन को किसी दूसरी प्रणाली में स्वीकार करना, उसका विनिमय करना और उसका निपटान करना होता है, जबकि दूसरी प्रणाली कभी-कभी किसी अन्य देश के नियमों के अधीन होती है। BLOOM टोकनाइज्ड बैंक जमा और विनियमित स्टेबलकॉइन के लिए ऐसे संपर्कों की पड़ताल करेगा। इनके उपयोग भुगतान, कंपनियों के नकदी प्रबंधन और व्यापार वित्त में हो सकते हैं।

MAS के 23 अक्टूबर के बयान में तीन प्राथमिकताएं बताई गई हैं: अलग-अलग अधिकार क्षेत्रों में स्वीकृति और निपटान, डिजिटल मुद्रा व्यवस्थाओं के बीच अंतर-संचालनीयता, और पहचान सत्यापन तथा प्रतिबंधों की जांच जैसे प्रोग्राम करने योग्य नियंत्रण।

बैंकों और भुगतान कंपनियों के लिए इसका उद्देश्य किसी अन्य संस्थान या बाजार से जुड़ते समय बार-बार होने वाला काम घटाना है। MAS का कहना है कि साझा कार्यान्वयन ढांचे और बेहतर तालमेल वाली वाणिज्यिक तथा परिचालन व्यवस्थाएं कार्यान्वयन लागत घटा सकती हैं और सेवाएं शुरू करने में लगने वाला समय कम कर सकती हैं।

MAS के उप प्रबंध निदेशक (बाजार और विकास) लियोंग सिंग चियोंग ने बताया कि इस पहल में नियामकों और कंपनियों को एक ही चर्चा में क्यों शामिल किया जा रहा है:

वित्त का भविष्य ऐसा होगा जिसमें अलग-अलग संस्थानों और बाजारों में डिजिटल मुद्रा के कई रूप काम करेंगे। डिजिटल मुद्रा के उपयोग के लाभों का पूरा फायदा उठाने के लिए स्वीकृति, निपटान और अंतर-संचालनीयता से जुड़े व्यावहारिक मुद्दों को हल करने हेतु नीति-निर्माताओं और उद्योग प्रतिभागियों के बीच सहयोग जरूरी होगा।

मलेशिया और थाईलैंड अपने-अपने अधिकार क्षेत्रों में उद्योग प्रतिभागियों के साथ काम करेंगे। उनकी भागीदारी से इन व्यवस्थाओं की रूपरेखा बनाते समय स्थानीय नियामकीय आवश्यकताओं को भी शामिल किया जाएगा, साथ ही भाग लेने वाली कंपनियों के तकनीकी और वाणिज्यिक फैसलों पर भी विचार होगा।

BLOOM किन तरह की मुद्राओं को जोड़ेगा?

टोकनाइज्ड जमा और विनियमित स्टेबलकॉइन उन निपटान परिसंपत्तियों में शामिल हैं, जिन्हें समर्थन देने के लिए BLOOM तैयार किया गया है। टोकनाइज्ड जमा डिजिटल प्लेटफॉर्म पर वाणिज्यिक बैंक की जमा राशि का प्रतिनिधित्व करता है। बैंक पर यह धन अपने ग्राहक को चुकाने की जिम्मेदारी बनी रहती है, जबकि प्लेटफॉर्म इसे दर्ज करने और हस्तांतरित करने का तरीका देता है।

स्टेबलकॉइन एक ऐसा डिजिटल टोकन है, जिसे आमतौर पर किसी मुद्रा जैसी संदर्भ परिसंपत्ति के मुकाबले स्थिर मूल्य बनाए रखने के लिए बनाया जाता है। BLOOM के दायरे में वे स्टेबलकॉइन आते हैं जो नियामकीय अपेक्षाओं पर खरे उतरते हैं। इस तरह यह पहल निजी तौर पर जारी धन के अलग-अलग रूपों को साथ लाती है, जिनमें से हर एक का अपना जारीकर्ता और परिचालन ढांचा है।

निपटान का अर्थ भुगतान दायित्व पूरा होना है: वह चरण जब दोनों पक्ष अपनी-अपनी देनदारियां पूरी कर चुके हों। भुगतान निर्देश भेजने, एक मुद्रा को दूसरी में बदलने और निपटान पूरा करने में अलग-अलग संस्थान और प्रणालियां शामिल हो सकती हैं।

BLOOM का लक्ष्य G10 और एशियाई मुद्राओं को समर्थन देना है। इसके उद्देश्य घरेलू और अंतरराष्ट्रीय वित्तीय लेन-देन तक फैले हैं, जबकि तीन केंद्रीय बैंकों की घोषित साझेदारी सीमापार डिजिटल मुद्रा के उपयोग पर केंद्रित है।

पहल का विकास कैसे हुआ

BLOOM, प्रोजेक्ट ऑर्किड पर आधारित है। MAS की इस पिछली पहल में डिजिटल सिंगापुर डॉलर के संभावित उपयोग और उसे समर्थन देने के लिए जरूरी बुनियादी ढांचे की पड़ताल की गई थी। MAS के अनुसार, इन परीक्षणों से उद्योग संबंधी रिपोर्टें तैयार हुईं और भाग लेने वाले वित्तीय संस्थानों ने इस काम से मिली सीख को वाणिज्यिक उत्पादों में बदला।

सिंगापुर डॉलर की शुरुआती परियोजना से कई मुद्राओं और नियामकों वाली व्यापक पहल तक का विकास चरणबद्ध तरीके से हुआ है:

• BLOOM से पहले: प्रोजेक्ट ऑर्किड में डिजिटल सिंगापुर डॉलर के उपयोग और सहायक बुनियादी ढांचे की पड़ताल की गई।
• अक्टूबर 2025: डिजिटल मुद्रा से जुड़े निपटान बुनियादी ढांचे को आगे बढ़ाने के लिए BLOOM शुरू किया गया।
• 23 अक्टूबर 2026: MAS ने घोषणा की कि मलेशिया और थाईलैंड के केंद्रीय बैंक नीति-निर्माता सदस्यों के रूप में शामिल हुए हैं। इसके साथ वाणिज्यिक क्षेत्र और विकास बैंकों की भागीदारी भी बढ़ी।

23 अक्टूबर 2026 को प्रकाशित MAS का BLOOM पहल पृष्ठ इसके व्यापक उद्देश्यों, सदस्यता और कार्यक्षेत्रों का विवरण देता है। इसमें सहयोग या परीक्षणों में रुचि रखने वाले संस्थानों को भी आमंत्रित किया गया है, जिनमें सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर आधारित परीक्षण शामिल हैं।

स्वीकृति का मतलब है तय करना कि कौन क्या प्राप्त कर सकता है

BLOOM का पहला कार्यक्षेत्र यह देखता है कि वित्तीय संस्थान डिजिटल मुद्रा के अलग-अलग रूपों को कैसे स्वीकार करते हैं, एक-दूसरे के साथ अनुबंध कैसे करते हैं और अलग-अलग बाजारों में निपटान कैसे पूरा करते हैं। लेन-देन में प्रतिपक्ष वह संस्थान या व्यक्ति होता है जो दूसरी ओर शामिल हो।

डिजिटल भुगतान पाने वाले बैंक को ऐसी व्यवस्थाओं की जरूरत होती है जिनमें स्वीकार की जाने वाली परिसंपत्ति, उसे भेजने वाले संस्थान की जिम्मेदारियां और हस्तांतरण पूरा करने की प्रक्रिया तय हो। भुगतान सीमा पार करे तो इन व्यवस्थाओं को संबंधित बाजारों की आवश्यकताओं के अनुरूप भी होना चाहिए।

MAS हर प्रतिपक्ष या बाजार के लिए अलग व्यवस्था बनाने की जरूरत कम करना चाहता है। साझा ढांचे भाग लेने वाले संस्थानों को अनुबंधों और परिचालन के लिए एक समान शुरुआती आधार दे सकते हैं, जिससे हर नया संपर्क जोड़ते समय दोहराया जाने वाला काम घटेगा।

कई देशों में नकदी स्थानांतरित करने या विदेशी आपूर्तिकर्ता को भुगतान करने वाली कंपनी के लिए अपेक्षित सुधार ऐसी भुगतान सेवा है, जिसे संस्थान कम अलग-अलग एकीकरण और अनुबंध प्रक्रियाओं के साथ शुरू कर सकें। घोषणा में MAS ने कार्यान्वयन की कोई समयसीमा, लागत बचत का आंकड़ा या अलग-अलग भुगतान मार्गों का कार्यक्रम नहीं दिया।

नेटवर्क जोड़ने के लिए सिर्फ तकनीकी संपर्क पर्याप्त नहीं

BLOOM का दूसरा कार्यक्षेत्र अंतर-संचालनीयता है, यानी अलग-अलग प्रणालियों की साथ काम करने की क्षमता। प्रतिभागी डिजिटल मुद्रा को नेटवर्कों, बुनियादी ढांचों और राष्ट्रीय सीमाओं के पार ले जाने के लिए जरूरी तकनीकी और परिचालन तरीकों की पड़ताल करेंगे।

किसी लेन-देन को बैंक की टोकनाइज्ड जमा प्रणाली से स्टेबलकॉइन व्यवस्था और फिर भुगतान नेटवर्क तक जाना पड़ सकता है। हर संपर्क के लिए यह सहमति जरूरी है कि निर्देशों का आदान-प्रदान कैसे होगा और संबंधित संस्थान अपनी जिम्मेदारियां कैसे निभाएंगे।

स्वीकृति और अंतर-संचालनीयता इस प्रक्रिया के आपस में जुड़े पहलुओं को संबोधित करते हैं। स्वीकृति से आशय उस धन से है जिसे कोई संस्थान प्राप्त करने के लिए तैयार है और उसे स्वीकार करने की शर्तों से। अंतर-संचालनीयता इस बात से जुड़ी है कि उस धन को ले जाने वाली प्रणालियां आपस में संवाद और काम कैसे करती हैं।

MAS का कहना है कि इस काम में हर अधिकार क्षेत्र के प्रासंगिक अंतरराष्ट्रीय मानकों और निगरानी संबंधी अपेक्षाओं पर विचार होगा, साथ ही स्थानीय आवश्यकताओं के अंतर को भी जगह दी जाएगी। इसलिए प्रस्तावित साझा तरीकों को राष्ट्रीय नियमों के अनुरूप रहते हुए सीमापार काम करना होगा।

भुगतान प्रक्रिया में ही शामिल होंगे नियंत्रण

BLOOM की तीसरी प्राथमिकता प्रोग्राम करने योग्य नियंत्रण हैं। ये डिजिटल लेन-देन के संचालन में शामिल जांच या पाबंदियां होती हैं। MAS ने पहचान सत्यापन, प्रतिबंधों की जांच और लेन-देन संबंधी नियंत्रणों को उदाहरण के तौर पर बताया है।

पहचान सत्यापन से जांचा जाता है कि लेन-देन में कौन शामिल है। प्रतिबंधों की जांच में पक्षों का मिलान लागू पाबंदियों से किया जाता है। लेन-देन नियंत्रण तय शर्तों के तहत यह निर्धारित कर सकते हैं कि भुगतान आगे बढ़ सकता है या नहीं।

बैंक ऑफ थाईलैंड इस पहल को टोकनाइज्ड मुद्रा के बारे में अपना दृष्टिकोण तय करने का एक जरिया मानता है, खासकर अंतरराष्ट्रीय भुगतान और थोक निपटान के लिए। थोक लेन-देन आम तौर पर संस्थानों और कंपनियों के बीच धन के हस्तांतरण से जुड़े होते हैं, न कि किसी व्यक्ति की रोजमर्रा की दुकान की खरीदारी से।

बैंक ऑफ थाईलैंड की उप गवर्नर (भुगतान प्रणालियों की स्थिरता और वित्तीय सेवाओं की निगरानी) दरनी सएजू ने बताया कि बैंक किस तरह संतुलन बनाए रखना चाहता है:

यह पहल हमें उभरते नवाचारों की सावधानीपूर्वक पड़ताल करने का अवसर भी देती है, साथ ही यह सुनिश्चित करती है कि हमारी निगरानी विवेकपूर्ण और जोखिम के अनुपात में बनी रहे तथा बदलते जोखिमों के प्रति संवेदनशील हो।

तीनों केंद्रीय बैंकों की भागीदारी से नियामकीय चिंताओं को विकास प्रक्रिया में जगह मिलती है। MAS का कहना है कि तरीकों को विकसित करते समय सार्वजनिक नीति और नियामकीय पहलुओं पर विचार किया जाएगा।

कंपनियों की नकदी, व्यापार वित्त और AI भुगतान

BLOOM के प्रतिभागी भुगतान, ट्रेजरी और व्यापार वित्त से जुड़े उपयोगों को आगे बढ़ा रहे हैं। कॉरपोरेट ट्रेजरी प्रबंधन में कंपनी की नकदी का प्रबंधन शामिल है, जैसे यह तय करना कि नकदी कहां रखी जाए और उसे कब स्थानांतरित करना है। व्यापार वित्त में ऐसे भुगतान और वित्तपोषण इंतजाम आते हैं जो खरीदारों और विक्रेताओं को व्यापार करने में मदद करते हैं।

इन उपयोगों से पहल का कारोबारी पक्ष सामने आता है। कई देशों में काम करने वाली कंपनी को खातों के बीच धन भेजना, आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करना और अलग-अलग मुद्राओं में देनदारियों का प्रबंधन करना पड़ सकता है। स्वीकृति, निपटान और नेटवर्क संपर्कों पर काम इन गतिविधियों के लिए जरूरी बुनियादी ढांचे से जुड़ा है।

MAS के पहल पृष्ठ पर घोषणा में बताई गई तीन प्राथमिकताओं के साथ एजेंटिक भुगतान को भी एक कार्यक्षेत्र के रूप में सूचीबद्ध किया गया है। इसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता एजेंट तय सीमाओं और शर्तों के भीतर, उचित सुरक्षा उपायों के साथ लेन-देन करते हैं।

घोषित उद्देश्य भुगतान के मैन्युअल प्रबंधन को घटाना और अनुकूल परिस्थितियों के अनुसार हस्तांतरण का समय तय करके लागत को बेहतर ढंग से नियंत्रित करना है। व्यावहारिक रूप से, निर्धारित शर्तें पूरी होने पर सॉफ्टवेयर अधिकृत भुगतान करेगा। सुरक्षा उपाय और सीमाएं इस प्रस्तावित व्यवस्था का हिस्सा हैं।

कौन भाग ले रहा है?

MAS के सदस्यता पृष्ठ पर उद्योग के 24 सदस्य, नीति-निर्माता के तीन सदस्य और विश्व बैंक समूह सूचीबद्ध हैं, यानी कुल 28 संगठन। हाल में घोषित आठ वाणिज्यिक प्रतिभागी हैं: एयरवालैक्स, मास्टरकार्ड, मेबैंक, मोनी, नीयम, रिपल, शॉपीपे और वीज़ा।

पहले से शामिल 16 उद्योग प्रतिभागी हैं: एंकरेज डिजिटल, एंट इंटरनेशनल, सर्कल, कॉइनबेस, DBS, जे.पी. मॉर्गन, कासिकॉर्नबैंक, OCBC, पार्टियर, श्रोडर्स, स्टैंडर्ड चार्टर्ड, स्ट्रेट्सएक्स, स्ट्राइप, टेमासेक, UOB और एक्सवीव। आठ नए सदस्यों के जुड़ने से वाणिज्यिक प्रतिभागियों की संख्या 16 से बढ़कर 24 हो गई है, यानी 50% की वृद्धि।

इस सदस्यता में बैंक, भुगतान नेटवर्क, डिजिटल परिसंपत्ति कंपनियां, प्रौद्योगिकी प्रदाता और निवेश संगठन एक साझा पहल में शामिल हैं। उनकी भागीदारी में धन जारी करने वाले संस्थान, लेन-देन करने वाले नेटवर्क और इनके इर्द-गिर्द सेवाएं बनाने वाले व्यवसाय शामिल हैं।

विश्व बैंक समूह बहुपक्षीय विकास बैंक के रूप में भाग लेता है। यह वाणिज्यिक कंपनियों से अलग सदस्यता श्रेणी है। MAS का कहना है कि विश्व बैंक भुगतान प्रणालियों के आधुनिकीकरण, अंतरराष्ट्रीय भुगतान और वित्तीय समावेशन का अपना अनुभव साझा करेगा और विकासशील अर्थव्यवस्थाओं के नजरिये तथा जरूरतों को इस काम में शामिल करेगा।

मलेशिया और थाईलैंड इस काम में क्या योगदान देंगे

बैंक नेगारा मलेशिया और बैंक ऑफ थाईलैंड, MAS के साथ नीति-निर्माता के रूप में जुड़ रहे हैं। उनकी जिम्मेदारी यह देखना है कि ये व्यवस्थाएं उनके संबंधित बाजारों के अनुकूल हैं या नहीं। उनकी भागीदारी से नियामकीय चर्चा सिंगापुर से आगे बढ़ेगी, जबकि कंपनियां अंतरराष्ट्रीय स्तर पर काम करने वाले उपयोग विकसित कर रही हैं।

बैंक नेगारा मलेशिया के उप गवर्नर अज्नान बिन अब्दुल अज़ीज़ ने डिजिटल मुद्रा के कई रूपों के इस्तेमाल से भुगतान की संभावनाएं तलाशने में मलेशियाई केंद्रीय बैंक की रुचि जाहिर की:

BNM, BLOOM पहल के तहत इसमें भाग लेने वाले सभी केंद्रीय बैंकों और उद्योग भागीदारों के साथ मिलकर ऐसे भविष्य की संभावनाएं तलाशने को उत्सुक है।

मलेशिया के बयान में अधिक सहज भुगतान की रुचि जाहिर की गई है, जबकि थाईलैंड के बयान में निगरानी और बदलते जोखिमों पर खास ध्यान दिया गया है। MAS इन दोनों उद्देश्यों को ऐसे साझा ढांचों के जरिये जोड़ता है, जिनसे संस्थानों और बाजारों के बीच डिजिटल मुद्रा का उपयोग आसान हो सके।

भाग लेने वाले व्यवसायों के लिए अगला काम इन उद्देश्यों को व्यावहारिक व्यवस्थाओं में बदलना है: यह तय करना कि कौन-सा धन स्वीकार किया जा सकता है, उसे हस्तांतरित करने वाली प्रणालियों को जोड़ना और जरूरी नियंत्रण लागू करना। इस प्रक्रिया से लागत घटाना और सेवाओं का विकास तेज करना MAS के लक्षित लाभ हैं।

मुख्य बिंदु

• मलेशिया और थाईलैंड के केंद्रीय बैंक 23 अक्टूबर 2026 को नीति-निर्माता सदस्य के रूप में BLOOM में शामिल हुए।
• यह पहल टोकनाइज्ड बैंक जमा और नियामकीय अपेक्षाओं पर खरे उतरने वाले स्टेबलकॉइन पर काम को समर्थन देती है।
• इसकी मुख्य प्राथमिकताएं अंतरराष्ट्रीय स्वीकृति और निपटान, अंतर-संचालनीयता तथा प्रोग्राम करने योग्य नियंत्रण हैं।
• MAS के अनुसार इसमें उद्योग के 24 सदस्य, तीन केंद्रीय बैंक और विश्व बैंक समूह शामिल हैं।
• इसके उपयोगों में कंपनियों का ट्रेजरी प्रबंधन, व्यापार वित्त और भुगतान शामिल हैं। AI एजेंटों के जरिये भुगतान की भी पड़ताल हो रही है।
• साझा ढांचों का लक्ष्य स्थानीय नियामकीय आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए बार-बार होने वाले अनुबंध और एकीकरण के काम को घटाना है।