चीन के 20 लाख से अधिक चिप ऑर्डर के बीच Nvidia ने H200 का उत्पादन बढ़ाने की मांग की

चीन के ऑर्डर Nvidia के भंडार से 13 लाख से अधिक चिप ज्यादा

चीनी प्रौद्योगिकी कंपनियों ने 2026 के लिए Nvidia के 20 लाख से अधिक H200 कृत्रिम बुद्धिमत्ता चिपों के ऑर्डर दिए हैं, जबकि कंपनी के पास कथित तौर पर करीब 7 लाख चिपों का भंडार है। 31 दिसंबर 2025 को प्रकाशित खबरों के अनुसार, Nvidia ने अतिरिक्त उत्पादन के लिए Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) से संपर्क किया है। उत्पादन 2026 की दूसरी तिमाही में शुरू होने की उम्मीद है।

इन आंकड़ों के मुताबिक, तत्काल भंडार और ऑर्डर के बीच 13 लाख से अधिक चिपों का अंतर है। अगर हर उपलब्ध चिप इन खरीदारों को दे दी जाए, तब भी मौजूदा भंडार से कथित ऑर्डर के 35% से कम की ही पूर्ति होगी। TSMC को दिए जाने वाले किसी अतिरिक्त ऑर्डर का आकार नहीं बताया गया है, इसलिए उत्पादन को लेकर बातचीत से अभी यह स्पष्ट नहीं होता कि Nvidia इस अंतर का कितना हिस्सा भर पाएगी।

इस व्यावसायिक अवसर का दारोमदार वॉशिंगटन और बीजिंग, दोनों के फैसलों पर है। राष्ट्रपति Donald Trump ने दिसंबर में घोषणा की थी कि अधिकृत चीनी ग्राहक 25% शुल्क के अधीन H200 चिप खरीद सकते हैं। उत्पादन को लेकर बातचीत की खबरें आने तक चीनी अधिकारियों ने आयात को मंजूरी नहीं दी थी।

यह अनिश्चितता कंप्यूटिंग क्षमता की मजबूत मांग के साथ बनी हुई है। खबरों के मुताबिक, अधिकांश ऑर्डर चीन की बड़ी इंटरनेट कंपनियों की ओर से हैं। वे H200 को फिलहाल उपलब्ध हार्डवेयर की तुलना में बड़ा अपग्रेड मानती हैं। वहीं, बीजिंग घरेलू चिपों को बढ़ावा दे रहा है और कथित तौर पर सरकारी वित्तपोषण पाने वाले नए डेटा केंद्रों में विदेशी प्रोसेसर के इस्तेमाल पर रोक लगा रहा है।

नतीजतन, इस बाजार में मांग, आयात की अनुमति और इस्तेमाल की अनुमति अलग-अलग मुद्दे हैं। ऑर्डर से पता चलता है कि ग्राहक क्या खरीदना चाहते हैं। इससे यह तय नहीं होता कि चिपें चीन में दाखिल हो सकेंगी या हर प्रस्तावित केंद्र में इस्तेमाल की जा सकेंगी।

चिप के दो संस्करण और उत्पादन का समय

Nvidia के भंडार में कथित तौर पर करीब 1 लाख GH200 Grace Hopper सुपरचिप और लगभग 6 लाख अलग-अलग H200 चिपें हैं। दोनों संस्करण चीनी ग्राहकों को पेश किए जाने की उम्मीद है। GH200 में Nvidia की Grace केंद्रीय प्रसंस्करण इकाई और Hopper ग्राफिक्स प्रोसेसर शामिल हैं, यानी एक उत्पाद में दो तरह के कंप्यूटिंग हार्डवेयर हैं।

H200, Nvidia की Hopper पीढ़ी का चिप है और TSMC की 4 नैनोमीटर विनिर्माण प्रक्रिया से बनता है। Nvidia नए Blackwell उत्पादों का विस्तार करने और अपनी आगामी Rubin श्रृंखला की तैयारी के साथ-साथ उत्पादन बढ़ाने की कोशिश कर रही है। इससे पुरानी पीढ़ी का उत्पादन जारी रहेगा, क्योंकि नए हार्डवेयर तक पहुंच सीमित होने के कारण यह ग्राहकों के लिए अब भी आकर्षक है।

शुरुआती डिलीवरी मौजूदा भंडार से होने की उम्मीद है। पहली खेप फरवरी 2026 के मध्य में चंद्र नववर्ष की छुट्टियों से पहले पहुंचाने का लक्ष्य है। दूसरी तिमाही में शुरू होने वाला अतिरिक्त उत्पादन इस पहली खेप की समयसीमा पूरी नहीं कर पाएगा। उत्पादन शुरू होने से तैयार चिपों की डिलीवरी की तारीख भी तय नहीं होती।

अब तक बताई गई समयरेखा इस प्रकार है:

• दिसंबर 2025: Trump ने 25% शुल्क के साथ अधिकृत चीनी ग्राहकों को H200 बेचने की अनुमति की घोषणा की।
• 31 दिसंबर 2025: खबरों में 2026 के लिए 20 लाख से अधिक ऑर्डर और TSMC के साथ Nvidia की बातचीत का जिक्र।
• फरवरी 2026 के मध्य में चंद्र नववर्ष से पहले: मंजूरी मिलने पर Nvidia को मौजूदा भंडार से शुरुआती खेप भेजने की उम्मीद।
• 2026 की दूसरी तिमाही: TSMC में अतिरिक्त उत्पादन शुरू होने की उम्मीद, लेकिन इसकी मात्रा तय नहीं।

खरीदारों को H200 आकर्षक क्यों लगता है

खबरों के मुताबिक, Nvidia ने चीनी ग्राहकों को प्रति चिप करीब 27,000 डॉलर की कीमत बताई है, हालांकि वास्तविक कीमत ऑर्डर के आकार और ग्राहक के साथ हुए समझौते पर निर्भर करेगी। आठ चिपों वाले एक मॉड्यूल की कीमत करीब 15 लाख युआन होने की उम्मीद है। पहले उपलब्ध H20 मॉड्यूल की कीमत लगभग 12 लाख युआन थी।

इन मॉड्यूल कीमतों से 25% की बढ़ोतरी का संकेत मिलता है। वहीं, बताया गया प्रदर्शन लाभ इससे कहीं बड़ा है: H200 को H20 से करीब छह गुना बेहतर प्रदर्शन करने वाला बताया गया है। H20, Nvidia का चीन के लिए बनाया गया कम क्षमता वाला उत्पाद था, जिसे बाद में बीजिंग ने देश में आने से रोक दिया।

छह गुना प्रदर्शन के इस आंकड़े का अर्थ यह नहीं है कि हर AI ऐप छह गुना तेजी से चलेगा। वास्तविक नतीजे सॉफ्टवेयर, काम के प्रकार और कंप्यूटिंग सिस्टम के बाकी हिस्सों पर निर्भर करते हैं। फिर भी, बताया गया अंतर समझाता है कि खरीदार अधिक उपयोगी कंप्यूटिंग क्षमता पाने के लिए ऊंची कीमत चुकाने को तैयार क्यों हो सकते हैं।

मॉड्यूल की अनुमानित कीमत ग्रे मार्केट में बिकने वाले विकल्पों से करीब 15% कम भी बताई गई है। वहां कीमतें 17.5 लाख युआन से अधिक हैं। 15 लाख युआन की तुलना 17.5 लाख युआन से करने पर करीब 14.3% की छूट निकलती है। यह अनुमान के अनुरूप है, क्योंकि बताई गई ग्रे मार्केट कीमत तुलना के इस आंकड़े से अधिक है।

डॉलर में चिप की कीमत और युआन में मॉड्यूल की कीमत अलग-अलग खरीद व्यवस्थाओं का ब्योरा देती हैं। इनमें से कोई भी अंतिम कीमत तय नहीं करती। खबरों में यह भी स्पष्ट नहीं किया गया है कि घोषित 25% शुल्क को हर ग्राहक के अनुबंध में किस तरह शामिल किया जाएगा।

ByteDance ने Nvidia के लिए बड़ा बजट रखा

खबरों के मुताबिक, चीन से H200 की बिक्री की अनुमति मिलने पर ByteDance 2026 में Nvidia चिपों पर करीब 100 अरब युआन खर्च करने की योजना बना रही है। 2025 में यह खर्च लगभग 85 अरब युआन था। यानी 15 अरब युआन, या करीब 17.6% की बढ़ोतरी।

यह बजट प्रस्तावित खर्च के पैमाने को दिखाता है, लेकिन H200 की खरीद का पुष्ट कुल आंकड़ा नहीं है। इसमें Nvidia की चिपें शामिल हैं और बताई गई योजना चीनी मंजूरी पर निर्भर है। इसलिए पूरे बजट को एक चिप की बताई गई कीमत से भाग देकर यह अनुमान लगाना भ्रामक होगा कि ByteDance कितनी H200 चिपें खरीदना चाहती है।

ऑर्डर के व्यापक आंकड़े बताते हैं कि घरेलू विकल्पों को बढ़ावा दिए जाने के बावजूद चीन की बड़ी इंटरनेट कंपनियों के लिए अधिक सक्षम प्रोसेसर की पहुंच महत्वपूर्ण बनी हुई है। मांग मुख्य रूप से AI कंप्यूटिंग की बड़ी जरूरत वाली कंपनियों में केंद्रित है। खबरों में इसे अर्थव्यवस्था के हर क्षेत्र में सामान्य बढ़ोतरी नहीं बताया गया है।

Tencent का पूंजीगत खर्च और विदेशों में कंप्यूटिंग क्षमता

Tencent भी अतिरिक्त वित्तपोषण और कंप्यूटिंग क्षमता हासिल करने की कोशिश कर रही है। खबरों के मुताबिक, AI बुनियादी ढांचे के विस्तार के तहत कंपनी 5 अरब डॉलर के बॉन्ड जारी करने की योजना बना रही है। दूसरी तिमाही में उसका पूंजीगत खर्च 528 अरब युआन रहा, जो एक साल पहले से 176% अधिक था। इस खर्च का बड़ा हिस्सा AI कंप्यूटिंग और डेटा केंद्रों पर लगाया गया।

176% की बढ़ोतरी का अर्थ है कि खर्च तुलनीय पिछली अवधि के स्तर से करीब 2.76 गुना था। यह पूंजीगत खर्च बुनियादी ढांचे के व्यापक निवेश को दर्शाता है, न कि H200 चिपों के किसी घोषित ऑर्डर को। उपलब्ध जानकारी यह नहीं बताती कि इसमें से कितना हिस्सा प्रोसेसर के बजाय डेटा केंद्र के दूसरे उपकरणों पर खर्च हुआ।

खबरों के मुताबिक, Tencent ने Oracle के साथ करीब 7 अरब डॉलर का पांच साल का समझौता भी किया है। इसके तहत दक्षिण-पूर्व एशिया के डेटा केंद्रों के जरिए करीब 1 लाख उन्नत AI चिपों तक पहुंच मिलेगी। विदेशों में मौजूद केंद्रों के जरिए क्षमता हासिल करना, चीन के भीतर प्रोसेसर आयात कर स्थापित करने से अलग रास्ता है।

मांग को समझने के लिए यह फर्क अहम है। कोई कंपनी घरेलू केंद्र में चिपें हासिल किए बिना भी सेवा या लीज व्यवस्था के जरिए अपनी कंप्यूटिंग क्षमता बढ़ा सकती है। खबरों में Oracle समझौते के तहत मिलने वाले इन करीब 1 लाख प्रोसेसरों को H200 नहीं बताया गया है, इसलिए इन्हें चीन के कथित H200 ऑर्डर में नहीं जोड़ा जाना चाहिए।

Nvidia का कहना है कि चीन में बिक्री से अमेरिका में आपूर्ति नहीं घटेगी

प्रस्तावित उत्पादन विस्तार से आपूर्ति के बंटवारे का व्यावहारिक सवाल उठता है: Nvidia को चीन की फिर से बढ़ी मांग पूरी करने के साथ अन्य ग्राहकों को आपूर्ति जारी रखनी होगी और नए उत्पादों का उत्पादन भी बढ़ाना होगा। भंडार और ऑर्डर के बीच का बताया गया अंतर दिखाता है कि मौजूदा स्टॉक से ही चीन के सारे ऑर्डर पूरे नहीं किए जा सकते।

प्रस्तावित बिक्री और आपूर्ति पर सवालों के जवाब में Nvidia के एक प्रवक्ता ने कहा कि अधिकृत निर्यात से अमेरिका में ग्राहकों को सेवा देने की कंपनी की क्षमता प्रभावित नहीं होगी:

चीन के अधिकृत ग्राहकों को लाइसेंस के तहत H200 की बिक्री से अमेरिका में ग्राहकों को आपूर्ति करने की हमारी क्षमता पर कोई असर नहीं पड़ेगा।

इस आश्वासन में TSMC के अतिरिक्त ऑर्डर का आकार, चीन के पूरे लंबित ऑर्डर की डिलीवरी का कार्यक्रम या हर उत्पाद पीढ़ी के लिए तय विनिर्माण क्षमता का ब्योरा नहीं है। TSMC ने खबरों में बताई गई बातचीत पर टिप्पणी करने से इनकार किया। इससे निर्माता की ओर से उत्पादन योजना की सार्वजनिक पुष्टि नहीं हुई है।

Nvidia का यह भी तर्क है कि अमेरिकी चिपों को चीन से बाहर रखने से विदेशी प्रतिस्पर्धियों को फायदा होता है। यह बिक्री फिर शुरू करने की कंपनी की दलील का हिस्सा है, इस बात का प्रमाण नहीं कि नियामक आयात मंजूर करेंगे या घरेलू खरीद पर लगी पाबंदियां ढीली की जाएंगी।

अमेरिका की निर्यात अनुमति ही अकेली मंजूरी नहीं

Trump के दिसंबर के फैसले ने H200 निर्यात का संभावित रास्ता फिर खोला। इससे पहले, उन्नत AI चिपों पर अमेरिकी प्रशासन के निर्यात नियंत्रणों के तहत इनकी बिक्री पर रोक थी। घोषित व्यवस्था केवल अधिकृत ग्राहकों पर लागू है और इसमें 25% शुल्क शामिल है। यह Nvidia की पूरी उत्पाद श्रृंखला तक खुली पहुंच नहीं है।

31 दिसंबर की खबरों के समय बीजिंग H200 आयात की अनुमति देने पर विचार कर रहा था। खबरों के मुताबिक, चीनी अधिकारियों को चिंता थी कि उन्नत विदेशी चिपों तक पहुंच से घरेलू AI सेमीकंडक्टर निर्माताओं का विकास धीमा पड़ सकता है। हालांकि, उन्होंने H200 की खेपों का तत्काल विरोध करने के संकेत नहीं दिए थे।

खबरों के मुताबिक, विचाराधीन एक प्रस्ताव में खरीदारों को हर H200 खरीद के साथ घरेलू स्तर पर बनी चिपों का एक तय अनुपात खरीदना पड़ सकता है। अनुपात नहीं बताया गया है और इस प्रस्ताव को लागू हो चुकी शर्त नहीं मानना चाहिए।

ऐसी व्यवस्था अमेरिका के शुल्क से अलग नीतिगत उद्देश्य पूरा करेगी। वॉशिंगटन की घोषित शर्त अमेरिकी तकनीक तक पहुंच से जुड़ी है। चीन की संभावित खरीद शर्त का मकसद कंपनियों को विदेशी प्रोसेसर खरीदने की अनुमति देते हुए स्थानीय निर्माताओं की मांग बनाए रखना होगा। इन खबरों में चीन के अंतिम आयात फैसले या उसे लेने की समयसीमा की घोषणा नहीं हुई है।

सरकारी वित्तपोषण वाले डेटा केंद्रों में विदेशी चिपों का इस्तेमाल सीमित हो सकता है

चीन के एक अलग कथित निर्देश के मुताबिक, सरकारी वित्तपोषण पाने वाली नई डेटा केंद्र परियोजनाओं में घरेलू AI चिपों का इस्तेमाल जरूरी है। जिन परियोजनाओं का निर्माण 30% से कम पूरा हुआ था, उनसे कथित तौर पर पहले से लगाई गई विदेशी चिपें हटाने या प्रस्तावित खरीद रद्द करने को कहा गया। अधिक आगे बढ़ चुकी परियोजनाओं का अलग-अलग आकलन किया जाना था।

इस निर्देश के कथित दायरे को सावधानी से समझने की जरूरत है। इसे जारी करने वाले नियामकों की पहचान नहीं बताई गई और यह भी स्पष्ट नहीं था कि मार्गदर्शन देशभर पर लागू है या केवल कुछ प्रांतों पर। इसलिए इसे हर नए डेटा केंद्र पर लागू सार्वजनिक रूप से स्थापित राष्ट्रीय प्रतिबंध बताना जल्दबाजी होगी।

खबरों के मुताबिक, निर्देश Nvidia के H20, H200 और B200 प्रोसेसरों पर लागू होता है। ग्रे मार्केट के जरिए H200 और B200 की उपलब्धता का जिक्र उन खबरों में है, जो उस पहले की अवधि से जुड़ी हैं जब अमेरिकी निर्यात नियंत्रणों के तहत इनकी चीन में बिक्री प्रतिबंधित थी। Trump का बाद का H200 संबंधी फैसला इस उत्पाद के निर्यात का संभावित रास्ता बदलता है; इससे B200 के निर्यात की अनुमति स्थापित नहीं होती।

खबरों में बताए गए नियमों का वित्तीय असर व्यापक हो सकता है। सरकारी निविदा दस्तावेजों की समीक्षा के मुताबिक, 2021 से चीनी AI डेटा केंद्र परियोजनाओं को 100 अरब डॉलर से अधिक की सरकारी सहायता मिली है। कई केंद्रों को किसी न किसी रूप में सार्वजनिक वित्तपोषण मिलता है, हालांकि इस निर्देश से प्रभावित केंद्रों की संख्या अज्ञात है।

उत्तर-पश्चिमी चीन में एक प्रस्तावित परियोजना को निर्माण से पहले रोक दिए जाने की खबर है। इसे सरकारी समर्थन वाली एक निजी प्रौद्योगिकी कंपनी विकसित कर रही थी और इसमें Nvidia चिपों का इस्तेमाल होना था। इससे पता चलता है कि केवल निजी स्वामित्व होने से कोई परियोजना सार्वजनिक वित्तपोषण से जुड़ी पाबंदियों के दायरे से जरूरी नहीं कि बाहर हो।

बीजिंग ने घरेलू प्रगति का जिक्र किया, लेकिन आयात पर फैसला नहीं

चीन के राष्ट्रीय विकास और सुधार आयोग ने 31 दिसंबर को घरेलू कंप्यूटिंग विकास पर आधिकारिक जानकारी दी। आयोग की प्रेस ब्रीफिंग की प्रतिलिपि में प्रवक्ता Li Chao ने कहा कि चीन की AI Plus पहल के तहत अलग-अलग तरह की कंप्यूटिंग चिपों की मांग तेजी से बढ़ रही है और घरेलू उत्पादों को कई तरह के उपयोगों के अनुरूप ढाला जा रहा है।

Li ने घरेलू कंप्यूटिंग क्षमता को अंतरराष्ट्रीय अग्रणी स्तरों के करीब पहुंचाने के अवसर के रूप में सुपरनोड जैसी क्लस्टर इंटरकनेक्शन तकनीकों का जिक्र किया। ये तकनीकें प्रोसेसरों के समूहों को जोड़ती हैं, ताकि वे बड़े कार्यों पर मिलकर काम कर सकें। इनका संबंध कंप्यूटिंग सिस्टम के प्रदर्शन से है, केवल एक चिप की क्षमता से नहीं।

Li ने यह भी कहा कि आपूर्ति श्रृंखला में करीबी सहयोग से घरेलू कंप्यूटिंग क्षमता में लगातार सुधार होगा। यह बयान स्थानीय विकास पर बीजिंग के जोर को रेखांकित करता है, लेकिन इसमें H200 के आयात का फैसला घोषित नहीं किया गया, कथित डेटा केंद्र निर्देश की पुष्टि नहीं हुई और तुलनात्मक बेंचमार्क नतीजे भी नहीं दिए गए।

खबरों के मुताबिक, चीनी उत्पादों का प्रदर्शन H20 के तुलनीय स्तर तक पहुंच चुका है, जबकि H200 का घरेलू समकक्ष अभी उपलब्ध नहीं है। आपस में जुड़े क्लस्टरों के जरिए प्रगति पर Li की टिप्पणियां एक अलग पैमाने से जुड़ी हैं। कई प्रोसेसरों से बने अधिक शक्तिशाली सिस्टम अपने आप यह साबित नहीं करते कि कोई एक घरेलू चिप H200 के बराबर है।

मुख्य अनसुलझा सवाल यह है कि ये नीतियां व्यावसायिक मांग के साथ कैसे तालमेल बिठाएंगी। Nvidia के पास कथित तौर पर अपने भंडार से बड़ा लंबित ऑर्डर है, ग्राहकों ने खर्च की बड़ी योजनाएं बनाई हैं और बीजिंग स्थानीय आपूर्तिकर्ताओं को बढ़ावा दे रहा है। अगले ठोस पड़ाव हैं: आयात की मंजूरी, खरीद की कोई अंतिम शर्त और अतिरिक्त उत्पादन की मात्रा तथा डिलीवरी कार्यक्रम की पुष्टि।

मुख्य बिंदु

• चीनी कंपनियों ने 2026 के लिए 20 लाख से अधिक H200 चिपों के ऑर्डर दिए हैं, जबकि Nvidia के पास करीब 7 लाख चिपों का भंडार है।
• Nvidia ने TSMC से अतिरिक्त उत्पादन के लिए संपर्क किया है, जो 2026 की दूसरी तिमाही में शुरू होने की उम्मीद है; इसकी मात्रा अज्ञात है।
• मंजूरी मिलने पर शुरुआती खेप फरवरी के मध्य में चंद्र नववर्ष से पहले भेजने का लक्ष्य है।
• बताई गई कीमत प्रति चिप करीब 27,000 डॉलर या आठ चिपों के मॉड्यूल के लिए 15 लाख युआन है। शर्तें ग्राहक के अनुसार अलग हो सकती हैं।
• खबरों के मुताबिक, चीन से H200 बिक्री की अनुमति मिलने पर ByteDance ने 2026 के लिए Nvidia चिपों पर 100 अरब युआन खर्च करने की योजना बनाई है।
• अमेरिकी अनुमति में 25% शुल्क शामिल है, जबकि चीन का आयात फैसला और घरेलू चिप खरीद का संभावित अनुपात अब भी अनसुलझे हैं।
• सरकारी वित्तपोषण पाने वाले डेटा केंद्रों पर कथित पाबंदियां चिपों के इस्तेमाल को सीमित कर सकती हैं, लेकिन उनका भौगोलिक दायरा स्पष्ट नहीं है।
• चीन का विकास आयोग कहता है कि घरेलू चिपों और क्लस्टर तकनीकों में प्रगति हो रही है, लेकिन उसने H200 आयात पर कोई फैसला घोषित नहीं किया।