चीन द्वारा बड़े पैमाने पर आयात रोके जाने के बीच 6 लाख Nvidia H200 चिप्स हांगकांग में इंतज़ार कर रही हैं

चीन की चौखट पर चिप्स का विशाल भंडार

मामले से परिचित दो लोगों के अनुसार, करीब 600,000 Nvidia H200 आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस चिप्स हांगकांग में रखी हैं। चीन ने मुख्यभूमि में बड़ी खेपों के आयात की मंजूरी रोक रखी है। यह भंडार महंगे गतिरोध का पैमाना दिखाता है: चीनी टेक कंपनियां शक्तिशाली अमेरिकी प्रोसेसर चाहती हैं, जबकि बीजिंग अमेरिकी तकनीक पर निर्भरता सीमित करना चाहता है।

हाल के महीनों में कुछ चिप्स मुख्यभूमि चीन पहुंची हैं। स्थिति से परिचित तीन लोगों ने कहा कि अधिकारियों ने सीमित खेपों की अनुमति दी थी। उनमें से एक ने बताया कि चीन की कई बड़ी इंटरनेट कंपनियों को करीब 10,000-10,000 H200 चिप्स मिली थीं। तीन लोगों ने बिचौलियों और अप्रत्यक्ष रास्तों से छोटी खेपें पहुंचने की भी जानकारी दी, लेकिन कुल संख्या नहीं बताई।

इन खेपों और हांगकांग में इंतज़ार कर रहे भंडार के बीच बड़ा अंतर है। वहां का भंडार कंपनियों को कथित तौर पर मिली करीब 10,000 चिप्स की संख्या से 60 गुना है। यह तुलना मुख्यभूमि के बाहर तैयार पड़ी आपूर्ति का पैमाना दिखाती है, हालांकि कम संख्या में चिप्स पाने वाली कंपनियों की तादाद सार्वजनिक नहीं की गई।

चीन के उद्योग और सूचना प्रौद्योगिकी मंत्रालय तथा राष्ट्रीय विकास एवं सुधार आयोग ने टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया। Nvidia, Alibaba, ByteDance, DeepSeek और Tencent ने भी कोई जवाब नहीं दिया। बड़े पैमाने पर आयात की अनुमति देने के फैसले की कोई तारीख घोषित नहीं की गई है।

AI सिस्टम बनाने वाली कंपनियों के लिए तात्कालिक समस्या व्यावहारिक है। हार्डवेयर का निर्माण, खरीद या ग्राहकों के नजदीक भंडारण किया जा सकता है, लेकिन फिर भी वह उनके कंप्यूटिंग केंद्रों में लगाने के लिए उपलब्ध नहीं होता। हांगकांग का भंडार संभावित आपूर्ति और इस्तेमाल योग्य कंप्यूटिंग क्षमता के बीच ठीक इसी बिंदु पर अटका है।

अमेरिकी मंजूरी प्रक्रिया का केवल आधा हिस्सा क्यों है

वॉशिंगटन और बीजिंग इस लेनदेन के अलग-अलग पहलुओं को नियंत्रित करते हैं। अमेरिका तय करता है कि Nvidia किन खास ग्राहकों को प्रतिबंधित अमेरिकी तकनीक निर्यात कर सकती है। चीन तय करता है कि वे उत्पाद उसके बाजार में दाखिल हो सकते हैं या नहीं और किन शर्तों पर।

2022 में लागू अमेरिकी निर्यात नियंत्रणों ने चीन की उन्नत Nvidia प्रोसेसर और अत्याधुनिक चिप बनाने में इस्तेमाल होने वाले उपकरणों तक पहुंच सीमित कर दी थी। व्यापार वार्ताओं के बाद राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के प्रशासन ने बाद में मंजूर चीनी ग्राहकों को H200 बेचने की अनुमति दी। बीजिंग ने अपने आयात प्रतिबंध जारी रखे।

अमेरिकी मंजूरी प्रक्रिया में तकनीकी और सुरक्षा शर्तें भी हैं। अमेरिकी वाणिज्य विभाग के उद्योग एवं सुरक्षा ब्यूरो ने 13 जनवरी को जो अंतिम नियम जारी किया, उसके तहत संबंधित चिप्स का निर्यात से पहले अमेरिका की एक स्वतंत्र प्रयोगशाला में प्रदर्शन परीक्षण जरूरी है। प्रक्रिया में यह पुष्टि करना भी शामिल है कि चिप्स का इस्तेमाल सैन्य उद्देश्यों के लिए नहीं होगा।

ट्रंप ने 14 जनवरी को इससे जुड़ी राष्ट्रपति की घोषणा पर हस्ताक्षर किए। इससे पहले उन्होंने कहा था कि अमेरिका इन लेनदेन पर 25% शुल्क वसूलेगा। इसलिए खरीदारों और Nvidia के लिए अनुमति का अर्थ है नियमों का पालन और वित्तीय शुल्क, न कि चीनी बाजार तक बिना रोक-टोक पहुंच।

बीजिंग की चिंता इसके उलट है। वहां की सोच से परिचित लोगों ने अमेरिकी तकनीक पर निर्भरता बढ़ाने को लेकर अनिच्छा की बात कही। प्रोसेसर खरीदने से चीनी कंपनियों को अभी बेहतर AI सिस्टम बनाने में मदद मिल सकती है, लेकिन साथ ही वे ऐसे आपूर्तिकर्ता पर अधिक निर्भर हो सकती हैं जिसकी चीन तक पहुंच सरकारी नीतियों के साथ बार-बार बदलती रही है।

ऑर्डर, मंजूरी और डिलीवरी की अलग-अलग कहानियां

चीन यात्रा के बाद 29 जनवरी को ताइपे दौरे के दौरान Nvidia के मुख्य कार्यकारी जेन्सेन हुआंग ने कारोबारी प्रगति का अधिक सतर्क विवरण दिया। उन्होंने कहा कि Nvidia को चीनी कंपनियों से H200 चिप्स के कोई खरीद ऑर्डर नहीं मिले थे और वह अब भी बीजिंग के फैसले का इंतज़ार कर रही थी।

हुआंग का बयान उन खबरों से मेल नहीं खाता था जिनमें कहा गया था कि ByteDance, Alibaba और Tencent को 400,000 से अधिक H200 चिप्स खरीदने की मंजूरी मिली है। अन्य खबरों में 2 मिलियन से अधिक चिप्स के ऑर्डर की बात कही गई। ये आंकड़े लेनदेन के अलग-अलग चरणों से जुड़े हैं: नियामकीय अनुमति, ग्राहक के ऑर्डर और वास्तविक डिलीवरी।

कोई कंपनी पक्का ऑर्डर देने से पहले मंजूरी मांग सकती है। मंजूर खरीद के बाद भी डिलीवरी से पहले निर्यात जांच और आयात मंजूरी जरूरी हो सकती है। बाद में आई हांगकांग में 600,000 चिप्स की खबर एक और चरण बताती है: खेप भेजने के लिए तैयार भंडार, जो अब भी मुख्यभूमि में दाखिल होने की अनुमति का इंतज़ार कर रहा है।

इसलिए आंकड़ों के साथ उनकी तारीख और विवरण देना जरूरी है। 29 जनवरी को हुआंग का बयान उस समय मिले ऑर्डर के बारे में कंपनी का विवरण था; हांगकांग का आंकड़ा बाद में सामने आए भंडार के बारे में है। उसके मालिकों, लक्षित ग्राहकों और अनुबंध की स्थिति का पूरा सार्वजनिक विवरण जारी नहीं किया गया है।

प्रतिबंध कैसे विकसित हुए

यह विवाद कई नीतिगत फैसलों और सीमित पहुंच की खबरों के बीच आगे बढ़ा है। तारीखवार घटनाक्रम दिखाता है कि व्यापक रूप से प्रतिबंध हटने की उम्मीदें बार-बार पुष्ट डिलीवरी से आगे क्यों निकल गईं।

• 2022: अमेरिका ने उन्नत AI चिप्स और चिप निर्माण उपकरणों तक चीन की पहुंच सीमित करने वाले नियंत्रण लागू किए।
• 13 जनवरी: उद्योग एवं सुरक्षा ब्यूरो ने H200 निर्यात की शर्तें तय करने वाला अंतिम नियम जारी किया, जिसमें अमेरिका में स्वतंत्र परीक्षण भी शामिल था।
• 14 जनवरी: ट्रंप ने इससे जुड़ी राष्ट्रपति की घोषणा पर हस्ताक्षर किए।
• 29 जनवरी: हुआंग ने कहा कि Nvidia को चीन से H200 चिप्स के कोई खरीद ऑर्डर नहीं मिले थे और बीजिंग अब भी आयात की अनुमति देने पर विचार कर रहा था।
• जुलाई: खबरों में 200,000 से कम H200 चिप्स के लिए संभावित चीनी मंजूरी का जिक्र था, जिनका इस्तेमाल मुख्य रूप से AI मॉडल प्रशिक्षित करने के लिए होना था।
• अक्टूबर के अंत तक: आठ कार्ड वाले H200 सर्वर को मुख्यभूमि चीन में 6 मिलियन युआन से अधिक कीमत पर पेश किया जा रहा था।
• भंडार का ताज़ा खुलासा: बड़े पैमाने पर खेपों की मंजूरी रुकी रहने के बीच करीब 600,000 H200 चिप्स के हांगकांग में इंतज़ार करने की खबर आई।

खबरों के अनुसार, चीनी नियामकों ने बड़ी टेक कंपनियों को H200 खरीद के अनुरोध मंजूरी के लिए जमा करने को भी कहा है। प्रस्तावित शर्तों में Nvidia के उत्पादों के साथ घरेलू प्रोसेसरों का एक तय हिस्सा खरीदना शामिल था। यह प्रतिशत सार्वजनिक नहीं किया गया।

जुलाई की खबर में Alibaba, ByteDance और DeepSeek समेत कंपनियों को प्रशिक्षण के लिए सीमित संख्या में चिप्स खरीदने की संभावित अनुमति का जिक्र था। 200,000 से कम चिप्स का अनुमान संभावित मंजूरियों से जुड़ा था, जबकि हांगकांग का कहीं बड़ा आंकड़ा वहां दाखिल होने की प्रतीक्षा कर रहे भंडार से संबंधित है।

Nvidia का पुराना प्रोसेसर अब भी क्यों मायने रखता है

H200 Nvidia की Hopper पीढ़ी का हिस्सा है। यह चीनी बाजार के लिए बनाए गए H20 से अधिक सक्षम है, लेकिन Nvidia की नई Blackwell पीढ़ी से पीछे है। इसकी अहमियत चीनी खरीदारों को वास्तव में उपलब्ध कंप्यूटिंग क्षमता और इसे चलाने वाले सॉफ्टवेयर से आती है।

AI मॉडल को प्रशिक्षित करने का अर्थ है बड़ी मात्रा में उदाहरणों को संसाधित करना, ताकि सिस्टम उनमें पैटर्न सीख सके। उदाहरण के लिए, कोई भाषा मॉडल बार-बार की गणनाओं के जरिए शब्दों और विचारों के बीच संबंध सीखता है। शक्तिशाली प्रोसेसर डेवलपरों को तय समय में इस काम का अधिक हिस्सा पूरा करने देते हैं।

कुछ कठिन प्रशिक्षण कार्यों के लिए H200 में ऐसी क्षमताएं हैं जिनकी बराबरी चीनी विकल्प अब तक नहीं कर पाए हैं, खासकर जब इसे Nvidia के सॉफ्टवेयर के साथ इस्तेमाल किया जाए। इसलिए कंपनियों के पास इन चिप्स को हासिल करने की वजह है, भले ही वे अब Nvidia का सबसे नया उत्पाद नहीं हैं।

खबरों के अनुसार, चीनी अधिकारियों ने कंपनियों से अनुमान के लिए घरेलू प्रोसेसरों को प्राथमिकता देने का आग्रह किया है। अनुमान वह प्रक्रिया है जिसमें प्रशिक्षण के बाद मॉडल सीखी हुई जानकारी का इस्तेमाल कर सवालों के जवाब देता है, तस्वीर बनाता है या कोई दूसरा काम करता है।

खबरों में बताई गई बीजिंग की नीति के तहत कंपनियों को प्रशिक्षण के लिए Nvidia हार्डवेयर तक कुछ पहुंच मिलेगी, जबकि AI सेवाओं के रोजमर्रा के संचालन को चीनी आपूर्तिकर्ताओं की ओर निर्देशित किया जाएगा। प्रशिक्षण और अनुमान, दोनों में कंप्यूटिंग क्षमता चाहिए। लेकिन खरीद की प्राथमिकताएं अलग रखने से AI सेवाओं के अधिक उपयोगकर्ताओं तक पहुंचने के साथ घरेलू चिप निर्माताओं की भूमिका बढ़ेगी।

कमी से सर्वर की कीमतें तेजी से बढ़ीं

बाजार से परिचित एक व्यक्ति के अनुसार, अक्टूबर के अंत तक आठ कार्ड वाले H200 सर्वर को मुख्यभूमि चीन में 6 मिलियन युआन से अधिक, यानी करीब $900,000, में पेश किया जा रहा था। यह एक साल पहले की कीमत से करीब तीन गुना था।

इस तुलना से पता चलता है कि ऐसे ही सर्वर की पहले की कीमत करीब 2 मिलियन युआन थी। करीब 2 मिलियन से बढ़कर 6 मिलियन युआन से अधिक होना लगभग 200% की बढ़ोतरी है। कई सर्वर खरीदने वाली कंपनी के लिए इससे कंप्यूटिंग क्षमता तैयार करने की लागत काफी बढ़ सकती है।

उसी व्यक्ति ने कहा कि Nvidia के नए Blackwell चिप्स वाले सर्वर 20 मिलियन युआन से अधिक प्रति सर्वर की कीमत पर पेश किए जा रहे थे। Blackwell उत्पाद भी अमेरिकी निर्यात नियंत्रणों के दायरे में आते हैं। बताई गई कीमतें पूरे सर्वर की हैं, इसलिए उनमें केवल प्रोसेसर की लागत शामिल नहीं है।

अनुमति प्राप्त आपूर्ति सीमित होने से खरीदार बिचौलियों और अप्रत्यक्ष रास्तों की ओर बढ़े हैं। इससे ऐसा बाजार बनता है जहां पहुंच की अपनी कीमत है: कोई कंपनी नियमित आपूर्ति चैनल खुलने का इंतज़ार करने के बजाय हार्डवेयर जल्दी हासिल करने के लिए काफी ज्यादा भुगतान कर सकती है।

डिलीवरी की अड़चन से योजना बनाना भी प्रभावित होता है। मॉडल को प्रशिक्षित करने की तैयारी कर रही कंपनी को सर्वर, बिजली, नेटवर्किंग उपकरण और कर्मचारी, सभी एक साथ चाहिए। चिप की डिलीवरी अनिश्चित हो तो बाकी निवेश इंतज़ार में अटक सकता है या कंपनी को अलग हार्डवेयर चुनना पड़ सकता है।

चीनी खरीदार Nvidia के एक और रास्ते पर आगे बढ़े

खबरों के अनुसार, ByteDance, Alibaba और Tencent ने 3 मिलियन से अधिक Nvidia RTX Pro 5500 ग्राफिक्स कार्ड के ऑर्डर भी दिए हैं। ये कम शक्तिशाली उत्पाद हैं जो निर्यात नियमों का पालन करते हैं। इनका कुल सूची मूल्य $35 बिलियन से अधिक है।

यह संख्या हांगकांग में बताई गई करीब 600,000 H200 चिप्स से पांच गुना से भी अधिक है। दोनों उत्पादों की क्षमताएं अलग हैं, इसलिए कार्डों की अधिक संख्या अलग खरीद रणनीति दिखाती है, न कि उतनी ही कंप्यूटिंग शक्ति।

ये खरीद दिखाती हैं कि चीन की बड़ी कंपनियां एक साथ कई रास्ते अपना रही हैं: H200 प्रोसेसर तक पहुंच पाने की कोशिश, निर्यात नियमों के तहत अनुमत Nvidia उत्पादों की खरीद और घरेलू चिप इस्तेमाल करने का दबाव। हर रास्ते में प्रदर्शन, उपलब्धता और नियामकीय जोखिम का अलग संतुलन है।

चीनी आपूर्तिकर्ताओं के लिए घरेलू प्रोसेसर खरीदने की शर्तें ग्राहक पक्का कर सकती हैं, भले ही कुछ अमेरिकी चिप्स देश में आएं। टेक कंपनियों के लिए नतीजा ऐसा कंप्यूटिंग सिस्टम हो सकता है जो कई तरह के हार्डवेयर पर आधारित हो और अलग-अलग प्रोसेसर अलग कामों के लिए इस्तेमाल किए जाएं।

अरबों डॉलर की संभावित बिक्री, लेकिन बड़ी शर्तों के साथ

निवेशकों के अनुमान Nvidia के कारोबारी दांव को दिखाते हैं। 2 मिलियन H200 चिप्स की बताई गई मांग को प्रति चिप $27,000 से गुणा करने पर संभावित लेनदेन का मूल्य $54 बिलियन होता है। हुआंग ने चीनी मांग को बहुत ऊंचा बताया है और सालाना संभावित बिक्री $50 बिलियन से अधिक होने की बात कही है।

$54 बिलियन में से साधारण तौर पर 25% घटाने पर $40.5 बिलियन बचते हैं। एक निवेश विश्लेषण ने इस आंकड़े को करीब $40 बिलियन तक पूर्णांकित किया और इसका इस्तेमाल Nvidia की बढ़ती आय तथा $385 के संभावित शेयर मूल्य का अनुमान लगाने में किया। इसमें 56% शुद्ध लाभ मार्जिन और लगभग 46 का मूल्य-आय अनुपात माना गया।

ये गणनाएं इस बात पर निर्भर करती हैं कि खरीद को मंजूरी मिले और वह पूरी हो। साथ ही, शुल्क, लागत, लाभ मार्जिन और बाजार मूल्यांकन के बारे में लगाई गई धारणाएं भी अहम हैं। हुआंग का जनवरी में दिया गया बयान कि कोई ऑर्डर नहीं मिला था, कथित 2 मिलियन चिप्स के आंकड़े पर विचार करते समय समय को भी अहम बनाता है।

अमेरिकी राजनीति का विरोध एक और बाधा है। चीन की कम्युनिस्ट पार्टी पर बनी प्रतिनिधि सभा की चयन समिति के अध्यक्ष जॉन मोलिनार ने वाणिज्य मंत्री हॉवर्ड लटनिक को पत्र लिखकर H200 निर्यात पर लागू सैन्य उपयोग संबंधी प्रतिबंधों को सख्ती से लागू करने का आग्रह किया।

मोलिनार ने आरोप लगाया कि DeepSeek को Nvidia की तकनीकी सहायता से ऐसी क्षमताएं विकसित करने में मदद मिली जिनका बाद में चीनी सैन्य प्रणालियों में इस्तेमाल हुआ। उनके पत्र में प्रमाणन संबंधी शर्तें लागू करने की मांग की गई, भले ही इससे चीन को H200 निर्यात रुक जाए। यह आरोप और नीतिगत मांग समिति के अध्यक्ष की ओर से आए थे, जबकि निर्यात नियमों के तहत अनुमत उपयोगों का आकलन करने की जिम्मेदारी मंजूरी प्रक्रिया पर है।

Nvidia का अवसर इसलिए दोनों राजधानियों के फैसलों पर निर्भर करता है। चीनी ग्राहक अधिक कंप्यूटिंग शक्ति चाहते हैं, बीजिंग घरेलू आपूर्तिकर्ताओं को आगे बढ़ाना चाहता है और वॉशिंगटन उन्नत अमेरिकी चिप्स के गंतव्य पर नियंत्रण चाहता है। फिलहाल सबसे ठोस नतीजा हांगकांग में बड़ा भंडार और सीमा पार सीमित डिलीवरी है।

मुख्य बिंदु

• खबरों के अनुसार, करीब 600,000 Nvidia H200 चिप्स मुख्यभूमि चीन में प्रवेश की अनुमति के इंतज़ार में हांगकांग में रखी हैं।
• खबरों के अनुसार, चीन की कई बड़ी इंटरनेट कंपनियों को करीब 10,000-10,000 H200 चिप्स मिली हैं।
• अमेरिकी निर्यात अनुमति में परीक्षण और सुरक्षा संबंधी शर्तें शामिल हैं; चीन आयात मंजूरी को अलग से नियंत्रित करता है।
• खबरों के अनुसार, बीजिंग चाहता है कि अनुमान के लिए घरेलू प्रोसेसरों को प्राथमिकता मिले, जबकि प्रशिक्षण के लिए H200 तक सीमित पहुंच की अनुमति हो।
• अक्टूबर के अंत तक आठ कार्ड वाला H200 सर्वर 6 मिलियन युआन से अधिक कीमत पर पेश किया जा रहा था, जो एक साल पहले की कीमत से करीब तीन गुना है।
• खबरों के अनुसार, ByteDance, Alibaba और Tencent ने 3 मिलियन से अधिक कम शक्तिशाली RTX Pro 5500 कार्ड के ऑर्डर दिए हैं।
• बड़े पैमाने पर H200 आयात की मंजूरी की कोई तारीख घोषित नहीं की गई है।