टैरिफ, आपूर्ति श्रृंखलाओं और मूल्य निर्धारण की ताकत से बना रिकॉर्ड
चीन का वस्तु व्यापार अधिशेष पहली बार 1 लाख करोड़ डॉलर के पार पहुंच गया। यह अमेरिका के ऊंचे टैरिफ के बावजूद उसके निर्यात तंत्र की मजबूती दर्शाता है। नवंबर तक संचयी अधिशेष करीब 1.08 लाख करोड़ डॉलर हो गया, जो पिछले साल के पूरे वर्ष के रिकॉर्ड से अधिक है। नवंबर में निर्यात एक साल पहले की तुलना में 5.9 प्रतिशत बढ़ा, जबकि आयात में 1.9 प्रतिशत की मामूली वृद्धि हुई। इससे महीने का अधिशेष 111.68 अरब डॉलर रहा। अमेरिका को भेजी जाने वाली खेपों में तेज गिरावट के बावजूद निर्यात में उछाल आया। यूरोप, अफ्रीका और दक्षिण-पूर्व एशिया में मजबूत बिक्री ने इस कमी की भरपाई की।
विषय-सूची
- टैरिफ, आपूर्ति श्रृंखलाओं और मूल्य निर्धारण की ताकत से बना रिकॉर्ड
- टैरिफ ने वैश्विक व्यापार का नक्शा कैसे बदला
- चीनी निर्यात को नई मांग कहां मिली
- चीन के घरेलू हालात के बारे में क्या बताते हैं आंकड़े
- तेजी को रफ्तार देने वाले उत्पाद
- अधिशेष को सीमित कर सकने वाले जोखिम
- चीन से परे किसे फायदा, किसे नुकसान
- मुख्य बिंदु
नवंबर में अमेरिका को भेजी जाने वाली खेपें एक साल पहले की तुलना में करीब 29 प्रतिशत घट गईं। इससे इस साल अब तक जारी दोहरे अंकों की गिरावट और बढ़ गई। यूरोपीय संघ को निर्यात इसके उलट रहा और नवंबर में करीब 14.8 प्रतिशत बढ़ा। जहाज, सेमीकंडक्टर और वाहन उन उत्पादों में शामिल हैं जिनकी रफ्तार बनी हुई है। नवंबर में दुर्लभ मृदा उत्पादों का निर्यात महीने-दर-महीने 26.5 प्रतिशत उछला। यह राष्ट्रपति शी जिनपिंग और डोनाल्ड ट्रंप के महत्वपूर्ण खनिजों की खेपें तेज करने पर चर्चा के बाद का पहला पूरा महीना था। आयात के मोर्चे पर, सोयाबीन की खरीद रिकॉर्ड साल की राह पर है, क्योंकि चीनी खरीदारों ने अमेरिकी और लातिन अमेरिकी आपूर्तिकर्ताओं से ऑर्डर बढ़ाए।
आईएनजी में ग्रेटर चीन के मुख्य अर्थशास्त्री लिन सॉन्ग ने कहा कि अमेरिका जाने वाली खेपों में गिरावट और टैरिफ बदलावों का समय अब भी आंकड़ों में असर डाल रहा है।
नवंबर में अमेरिका को निर्यात साल-दर-साल 28.6 प्रतिशत घटा, जिससे इस साल अब तक की वृद्धि दर घटकर 18.9 प्रतिशत रह गई। संभव है कि नवंबर के निर्यात में टैरिफ कटौती का पूरा असर अभी नहीं दिखा हो; इसका प्रभाव आने वाले महीनों में नजर आना चाहिए। साथ ही, टैरिफ लागू होने से पहले अमेरिकी आयातकों की ओर से खरीद बढ़ाने का असर आने वाले महीनों में व्यापार पर दबाव डालेगा।
अमेरिका की कमजोर मांग और अन्य बाजारों की मजबूती के बीच यही अंतर बताता है कि व्यापक टैरिफ के बावजूद ऐतिहासिक अधिशेष कैसे बना। चीन अब भी अमेरिका को वहां से होने वाली खरीद के मुकाबले लगभग तीन गुना अधिक सामान बेचता है। टैरिफ बढ़ने के साथ उसने अमेरिकी वस्तुओं की खरीद भी घटाई। बाजारों का विविधीकरण, प्रतिस्पर्धी मुद्रा और कई विनिर्मित वस्तुओं की कम कीमतों ने निर्यात की वापसी को मजबूती दी।
टैरिफ ने वैश्विक व्यापार का नक्शा कैसे बदला
अप्रैल में उन उपायों के तहत टैरिफ में भारी बढ़ोतरी हुई जिन्हें व्यापक रूप से ‘लिबरेशन डे टैरिफ’ कहा गया। ज्यादातर आयातों पर 10 प्रतिशत का सार्वभौमिक शुल्क लगाया गया और इसके साथ कुछ क्षेत्रों तथा चीन पर केंद्रित उपाय भी जोड़े गए। इसके बाद के हफ्तों में घोषित दरें तेजी से बढ़ीं, फिर बातचीत से हुए विराम के बाद कम हुईं। वर्ष के अंत तक, व्यापक रूप से देखे जाने वाले नीतिगत आंकड़ों के अनुसार, चीन से आने वाली वस्तुओं पर अमेरिका का औसत टैरिफ करीब 47.5 प्रतिशत था और यह पूरे व्यापार पर लागू था। अमेरिकी वस्तुओं पर चीन का औसत टैरिफ करीब 31.9 प्रतिशत था और वह भी पूरे व्यापार पर लागू था। क्षेत्रीय उपायों और अस्थायी कदमों के चलते कई अन्य देशों से आयात पर अमेरिकी टैरिफ भी पिछले वर्षों की तुलना में बढ़े और नवंबर की शुरुआत तक करीब 18.5 प्रतिशत पर पहुंच गए।
टैरिफ की लहरों ने कुल व्यापार प्रवाह घटाने से ज्यादा उसके रास्ते बदले। चीन के साथ अमेरिका का वस्तु व्यापार घाटा 2018 के करीब 418 अरब डॉलर से घटकर 2023 में लगभग 279 अरब डॉलर रह गया, जबकि उत्पादन के स्थानांतरण के साथ मेक्सिको और वियतनाम के साथ अमेरिका का घाटा बढ़ा। टैरिफ एक कर है, इसलिए अनुबंधों और मोलभाव की ताकत के आधार पर इसका खर्च आयातकों, उपभोक्ताओं या विदेशी विक्रेताओं पर पड़ता है। 2018 से अब तक इनसे करीब 257 अरब डॉलर की वसूली हुई है, जो सालाना लगभग 2 लाख करोड़ डॉलर तक पहुंचने वाले संघीय बजट घाटे के मुकाबले छोटी रकम है। स्वतंत्र अनुमानों के अनुसार, 10 प्रतिशत का सार्वभौमिक टैरिफ 10 वर्षों में करीब 1.7 लाख करोड़ डॉलर जुटा सकता है, लेकिन जवाबी कार्रवाई और धीमी वृद्धि से शुद्ध राजकोषीय लाभ घटेगा।
कीमतों पर असर व्यापक महंगाई दर में लगातार वृद्धि के बजाय लक्षित वस्तुओं की कीमतों में एकमुश्त बढ़ोतरी जैसा रहा है। गहरा असर आपूर्ति श्रृंखलाओं और लाभ मार्जिन पर पड़ा है। इस्पात और एल्युमिनियम को शुरुआत में संरक्षण मिला, लेकिन बाद में इनपुट की ऊंची लागत और असमान मांग ने कई क्षेत्रों के कारखानों पर दबाव डाला। कुछ क्षेत्रों को संरक्षण और दूसरों के लिए ऊंची लागत का यही तनाव अब टैरिफ के नए दौर की तस्वीर तय कर रहा है।
चीनी निर्यात को नई मांग कहां मिली
चीनी निर्यातकों ने उन बाजारों में विस्तार किया जो कम लागत और मध्यम श्रेणी की विनिर्मित वस्तुओं के लिए खुले हैं। नवंबर में यूरोपीय संघ को खेपें लगभग 15 प्रतिशत बढ़ीं। अफ्रीका को निर्यात करीब 28 प्रतिशत और दक्षिण-पूर्व एशिया में बिक्री 8 प्रतिशत से अधिक बढ़ी। मांग का केंद्र कारें, सौर पैनल और उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स रहे। बड़े पैमाने पर उत्पादन, सघन आपूर्तिकर्ता नेटवर्क और आक्रामक मूल्य निर्धारण ने उत्पादकों को प्रतिस्पर्धियों की जगह लेने में मदद की। इस रफ्तार पर यूरोप में राजनीतिक निगाहें हैं, जहां प्रमुख श्रेणियों में विनिर्माताओं की बाजार हिस्सेदारी घट रही है।
फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों ने बीजिंग को चेतावनी दी है कि व्यापार असंतुलन कम न हुआ तो यूरोप कदम उठा सकता है। चीन नीति पर हाल की टिप्पणियों में उन्होंने विकल्प को साफ शब्दों में रखा।
मैंने उनसे कहा कि अगर वे कोई कदम नहीं उठाते, तो हम यूरोपीय आने वाले महीनों में कड़े उपाय करने के लिए मजबूर होंगे।
चीन की प्रतिस्पर्धा क्षमता कई स्तंभों पर टिकी है। इस साल उपभोक्ता कीमतें नरम रही हैं, जिससे वास्तविक प्रभावी विनिमय दर का लाभ बढ़ा और खरीदारों की मुद्राओं में वस्तुएं सस्ती हुईं। कंपनियां क्षेत्रीय उत्पादन नेटवर्क पर भी निर्भर करती हैं। कोई कंपनी टैरिफ के असर को संभालने के लिए वियतनाम, थाईलैंड या मलेशिया में माल असेंबल कर सकती है, जबकि कई पुर्जे और सामग्री चीनी आपूर्तिकर्ताओं से लेती रहती है। नतीजतन, चीन किसी एक बाजार में हिस्सेदारी गंवाने के बावजूद पड़ोसी देशों के रास्ते अंतिम निर्यात में अपनी मौजूदगी बनाए रख सकता है।
चीन के घरेलू हालात के बारे में क्या बताते हैं आंकड़े
आयात में सुस्त वृद्धि कमजोर घरेलू मांग को रेखांकित करती है। नवंबर में आयात केवल 1.9 प्रतिशत बढ़ा। संपत्ति क्षेत्र की गिरावट, रोजगार को लेकर असुरक्षा और सतर्क परिवारों का खर्च पर दबाव बना हुआ है। नेताओं ने घरेलू मांग बढ़ाने और भरोसा मजबूत करने का वादा किया है। इस साल शुद्ध निर्यात, यानी निर्यात और आयात का अंतर, वृद्धि में बड़ा योगदान दे रहा है। इससे फिलहाल जीडीपी को सहारा मिलता है, लेकिन गंतव्य बाजारों में लिए जाने वाले फैसलों पर निर्भरता बढ़ती है।
वाहनों की बिक्री इस दबाव को दिखाती है। नवंबर में खुदरा वाहन बिक्री करीब 8 प्रतिशत घटी। पेट्रोल से चलने वाले मॉडलों की बिक्री लगभग 22 प्रतिशत फिसली, जबकि नई ऊर्जा वाले वाहनों की बिक्री 4 प्रतिशत से कुछ अधिक बढ़ी। पहले दी गई सब्सिडी और प्रचार अभियानों से साल के मजबूत अंत की उम्मीदें बनी थीं। लेकिन ट्रेड-इन सब्सिडी की अवधि खत्म होने और उपभोक्ताओं की सतर्कता के चलते खरीदार बाजार से दूर रहे।
चाइना पैसेंजर कार एसोसिएशन के महासचिव कुई डोंगशु ने इस गिरावट को साल के इस समय के लिहाज से असामान्य बताया।
आमतौर पर साल के अंत में अक्टूबर से कार बाजार लगातार मजबूत होना चाहिए। लेकिन नवंबर में खुदरा बिक्री पिछले वर्षों की तुलना में असामान्य है।
यह विरोधाभास साफ है। निर्यात के इंजन तेजी से चल रहे हैं, फिर भी कई परिवार सतर्क बने हुए हैं। इस असंतुलन के चलते कंपनियां विदेशी ऑर्डरों पर और ज्यादा निर्भर हो रही हैं। इससे अल्पकाल में फायदा मिलता है, लेकिन समय के साथ नीतिगत जोखिम बढ़ता है।
तेजी को रफ्तार देने वाले उत्पाद
तीन श्रेणियों ने इस वृद्धि में बड़ी भूमिका निभाई। नवंबर में जहाजों का निर्यात एक साल पहले की तुलना में करीब 26.8 प्रतिशत बढ़ा। कंटेनर जहाजों और थोक मालवाहक जहाजों के पुराने ऑर्डरों ने इसे सहारा दिया। सेमीकंडक्टर की खेपें करीब 24.7 प्रतिशत बढ़ीं, क्योंकि कारखानों ने घरेलू उपकरणों और वाहनों में इस्तेमाल होने वाली पुरानी पीढ़ी की चिपों का उत्पादन बढ़ाया। कारों का निर्यात लगभग 16.7 प्रतिशत चढ़ा। बैटरी से चलने वाले इलेक्ट्रिक मॉडलों ने यूरोप, मध्य पूर्व और लातिन अमेरिका में बाजार हिस्सेदारी हासिल की।
नवंबर में दुर्लभ मृदा उत्पादों का निर्यात महीने-दर-महीने 26.5 प्रतिशत बढ़ा। इससे पहले नेताओं ने महत्वपूर्ण खनिजों की खेपें तेज करने पर चर्चा की थी। दुर्लभ मृदा तत्वों के एक समूह का इस्तेमाल इलेक्ट्रिक मोटरों, पवन टर्बाइनों और रक्षा प्रणालियों के चुंबकों में होता है। इस आपूर्ति श्रृंखला में शोधन पर चीन का दबदबा है, जिससे उसे प्रभाव मिलता है और आपूर्ति के एक जगह केंद्रित होने को लेकर खरीदारों की चिंता बढ़ती है।
खाद्य आयात में भी एक साफ रुझान दिखता है। इस साल सोयाबीन की खरीद रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचने वाली है। चीनी खरीदारों ने साल के आखिर में अमेरिका से ऑर्डर बढ़ाए और ब्राजील तथा अर्जेंटीना से भारी खरीद जारी रखी। पशु चारे और खाद्य तेलों की आपूर्ति सुनिश्चित करने की जरूरत ने पहले के तनाव को पीछे छोड़ दिया, जिसके कारण अमेरिकी किसानों से खरीद घट गई थी।
रूस के साथ व्यापार में निर्यात पक्ष नरम पड़ा है। युआन में गणना के अनुसार, नवंबर में रूस को खेपें लगातार आठवें महीने घटीं और एक साल पहले की तुलना में 5 प्रतिशत से कुछ अधिक नीचे रहीं। इससे पहले अक्टूबर में बड़ी गिरावट आई थी। रूस से आयात में मामूली वृद्धि हुई। मुद्रा में उतार-चढ़ाव, मांग में बदलाव और प्रतिबंधों के अनुपालन ने संभवतः इसमें भूमिका निभाई।
अधिशेष को सीमित कर सकने वाले जोखिम
यूरोप इलेक्ट्रिक वाहनों, मशीनरी और हरित प्रौद्योगिकी उत्पादों जैसे क्षेत्रों में नए व्यापारिक कदमों पर विचार कर रहा है। इन उत्पादों को कम कीमत पर बेचा जाने वाला माना जाता है। यूरोपीय संघ का कोई भी व्यापक कदम चीन के लिए अहम होगा, क्योंकि इस साल यूरोप में बिक्री निर्यातकों को बड़ा सहारा देने लगी है। यूरोपीय नीति निर्माता औद्योगिक प्रतिस्पर्धा, जलवायु लक्ष्यों और उपभोक्ता कीमतों के बीच संतुलन साध रहे हैं। इसलिए नतीजा अनिश्चित है, लेकिन जोखिम स्पष्ट है।
अमेरिका अब भी एक बड़ा अनिश्चित कारक है। टैरिफ नीति फिर सख्त हो सकती है। उन्नत चिपों और विनिर्माण उपकरणों पर निर्यात नियंत्रण पहले से लागू हैं और उनका दायरा बढ़ सकता है। चीन कुछ वस्तुओं का रास्ता बदल सकता है और घरेलू क्षमता बढ़ा सकता है, लेकिन बड़े पैमाने पर अमेरिकी बाजार तक पहुंच खोने की भरपाई जल्दी नहीं हो सकती।
वित्तपोषण की अड़चनें भी पृष्ठभूमि में दबाव बढ़ा रही हैं। टैरिफ में अचानक बढ़ोतरी के चलते कई अमेरिकी आयातकों ने साल की शुरुआत में ऑर्डर पहले ही बढ़ा दिए। बाद में उन्होंने भुगतान की लंबी अवधि पर बातचीत की और भंडार घटने पर अतिरिक्त कार्यशील पूंजी जुटाने की कोशिश की। बैंकों के मुताबिक, व्यापार वित्त के ऐसे साधनों की मांग बढ़ रही है जो प्राप्य राशि, देय राशि और भंडार के आधार पर धन उपलब्ध कराते हैं। अगर ऋण की शर्तें सख्त हुईं, तो उसका असर चीनी निर्यातकों की ऑर्डर बुक पर पड़ सकता है।
चीन से परे किसे फायदा, किसे नुकसान
चीनी उत्पादकों की कम कीमतों ने पारंपरिक निर्यात ताकतों के विनिर्माताओं पर दबाव डाला है। जर्मनी, जापान और दक्षिण कोरिया की कंपनियां कहती हैं कि कारों, सौर ऊर्जा और उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स में उन्हें पहले से ज्यादा निविदाएं गंवानी पड़ रही हैं। कम कीमतों और कमजोर मांग से कुछ कारखानों की उत्पादन क्षमता का इस्तेमाल घटा है। बाजार हिस्सेदारी और कीमतों के रुझान का फिर आकलन करते हुए कुछ कंपनियों ने विस्तार योजनाएं रोक दी हैं।
कई विकासशील अर्थव्यवस्थाओं के कारखानों पर भी दबाव पड़ा है। इंडोनेशिया और दक्षिण अफ्रीका जैसे देशों के उत्पादकों को चीनी कीमतों का मुकाबला करने में मुश्किल हुई है और कुछ ने उत्पादन घटाया या कारखाने बंद किए। वहीं, आपूर्ति श्रृंखला के विविधीकरण से जुड़ी असेंबली इकाइयों को आकर्षित करने वाले पड़ोसी देशों को ऑर्डर और निवेश मिले हैं।
उत्पादन लाइनें स्थानांतरित होने के साथ इस साल वियतनाम, थाईलैंड और इंडोनेशिया ने अमेरिका को खेपें बढ़ाईं। अमेरिका जाने वाले कंटेनरों की मात्रा वियतनाम के लिए 20 प्रतिशत से अधिक, थाईलैंड के लिए करीब 10 प्रतिशत और इंडोनेशिया के लिए लगभग 5 प्रतिशत बढ़ी। इन निर्यातों का बड़ा हिस्सा अब भी चीनी पुर्जों और सामग्रियों से बनता है। इसलिए अंतिम माल किसी दूसरे बंदरगाह से भेजे जाने पर भी चीन इस वृद्धि में शामिल रहता है।
मुख्य बिंदु
- नवंबर तक चीन का वस्तु व्यापार अधिशेष करीब 1.08 लाख करोड़ डॉलर पहुंच गया, जो रिकॉर्ड स्तर है।
- नवंबर में निर्यात साल-दर-साल 5.9 प्रतिशत और आयात 1.9 प्रतिशत बढ़ा, जिससे महीने का अधिशेष 111.68 अरब डॉलर रहा।
- नवंबर में अमेरिका को खेपें करीब 29 प्रतिशत घटीं, जबकि यूरोपीय संघ को निर्यात लगभग 14.8 प्रतिशत बढ़ा।
- तेजी वाले प्रमुख उत्पादों में जहाज, सेमीकंडक्टर और कारें शामिल रहीं। दुर्लभ मृदा उत्पादों का निर्यात महीने-दर-महीने 26.5 प्रतिशत बढ़ा।
- अमेरिकी और लातिन अमेरिकी उत्पादकों से खरीद के चलते सोयाबीन आयात रिकॉर्ड वर्ष की राह पर है।
- पूरे व्यापार पर लागू अमेरिकी टैरिफ की चीन से आने वाली वस्तुओं पर औसत दर करीब 47.5 प्रतिशत है, जबकि अमेरिकी वस्तुओं पर चीन का औसत टैरिफ करीब 31.9 प्रतिशत है।
- यूरोप ने संभावित व्यापारिक कार्रवाई के संकेत दिए और फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों ने असंतुलन बने रहने पर कड़े उपायों की चेतावनी दी।
- चीन में घरेलू मांग नरम बनी हुई है। नवंबर में कारों की बिक्री घटी और पेट्रोल से चलने वाले मॉडलों की बिक्री करीब 22 प्रतिशत नीचे रही।
- आपूर्ति श्रृंखलाओं का विविधीकरण जारी है। वियतनाम, थाईलैंड और इंडोनेशिया अमेरिका को ज्यादा सामान भेज रहे हैं, जिनमें अक्सर चीनी पुर्जे इस्तेमाल होते हैं।
- नए टैरिफ, निर्यात नियंत्रण और व्यापार वित्त की सख्त शर्तों सहित नीतिगत और वित्तपोषण संबंधी जोखिम आगे के लाभ को सीमित कर सकते हैं।
