गर्मियों में मुनाफे में उछाल के बावजूद सस्ते किरायों से चीन की तीनों बड़ी एयरलाइंस पर दबाव

सस्ते टिकटों से बढ़ी यात्राएं, लेकिन मुनाफे का मार्जिन अब भी कम

चीनी यात्रियों के लिए अंतरराष्ट्रीय हवाई किराये महामारी से पहले के स्तर से काफी नीचे बने हुए हैं, जिससे चीन की सरकारी एयरलाइंस की रिकवरी की दिशा बदल रही है। उद्योग के आंकड़ों के मुताबिक, कई मार्गों पर विदेश जाने वाले टिकटों के दाम 2019 की तुलना में 22 से 34 प्रतिशत तक कम रहे हैं। कम किरायों ने अधिक यात्राओं को प्रोत्साहित किया और यातायात फिर से बढ़ाने में मदद की, लेकिन हर बिकने वाली सीट से एयरलाइंस की कमाई भी सीमित कर दी। यही समझौता इस बात की वजह है कि चाइना सदर्न एयरलाइंस, एयर चाइना और चाइना ईस्टर्न यात्री संख्या के समान गति से मुनाफे की स्थिति में लौटने के लिए संघर्ष कर रही हैं।

सस्ते किराये की रणनीति के दो पहलू हैं। छूट देने से विमान भरने में मदद मिलती है, लेकिन इससे यात्री प्रतिफल घटता है। यात्री प्रतिफल का अर्थ है प्रति यात्री, प्रति किलोमीटर उड़ान पर एयरलाइन को मिलने वाला औसत टिकट राजस्व। पहली छमाही में तीनों सबसे बड़ी सरकारी एयरलाइंस घाटे में रहीं, क्योंकि यात्री प्रतिफल कमजोर बना रहा। 2020 से अब तक इन तीनों को कुल मिलाकर करीब 206 अरब युआन का घाटा हुआ है, जो महामारी के दौरान और उसके बाद हुए नुकसान की गहराई दिखाता है। गर्मियों में यात्रा की तेज मांग से उन्हें राहत मिली, लेकिन 2019 की तुलना में टिकटों के दाम अब भी मजबूत नहीं हैं।

चीनी यात्रियों की कीमतों के प्रति संवेदनशीलता भी इस कहानी का एक पहलू है। घरेलू अर्थव्यवस्था की धीमी रफ्तार, लंबे समय से जारी संपत्ति क्षेत्र की मंदी और सतर्क उपभोक्ताओं के चलते कई यात्री सस्ते विकल्प तलाश रहे हैं या समय और लागत के लिहाज से प्रतिस्पर्धी होने पर रेल यात्रा चुन रहे हैं। इससे कई व्यस्त घरेलू और छोटी दूरी के अंतरराष्ट्रीय मार्गों पर एयरलाइंस के लिए किरायों पर अपना नियंत्रण फिर से स्थापित करना कठिन हो गया है।

कमाई में गर्मियों की तेजी, फिर तेजी से गिरावट

चीनी विमानन कंपनियों के लिए आमतौर पर सबसे मजबूत रहने वाली तीसरी तिमाही में लंबे इंतजार के बाद बढ़त देखने को मिली। एयर चाइना ने तीसरी तिमाही में 4.14 अरब युआन का शुद्ध मुनाफा दर्ज किया, हालांकि यह नतीजा एक साल पहले से थोड़ा कम था। लगातार तीन तिमाहियों के घाटे के बाद चाइना ईस्टर्न 3.53 अरब युआन के मुनाफे में लौटी। चाइना सदर्न ने तीसरी तिमाही में 3.84 अरब युआन का मुनाफा दर्ज किया, जो पिछले साल के नतीजे से अधिक था। बेड़े और यात्रियों की संख्या के लिहाज से देश की सबसे बड़ी विमानन कंपनी चाइना सदर्न ने यह भी बताया कि तिमाही राजस्व रिकॉर्ड 51.4 अरब युआन पर पहुंच गया और शुद्ध आय सालाना आधार पर 20 प्रतिशत बढ़ी। यह एक जाना-पहचाना रुझान है: पूरे साल के नतीजे घाटे में रहने पर भी गर्मियों का चरम मौसम मुनाफे वाला हो सकता है।

मांग के कमजोर मौसम में प्रवेश करते ही किरायों में तेजी जल्द ठंडी पड़ गई। एक सप्ताह के राष्ट्रीय दिवस अवकाश के दौरान औसत एकतरफा घरेलू किराया बढ़कर करीब 910 युआन हो गया, जो एक साल पहले की तुलना में लगभग 10 प्रतिशत अधिक था। छुट्टियों के बाद उड़ानों की आवृत्ति और किराये घट गए। 13 से 19 अक्टूबर के बीच औसत घरेलू किराया गिरकर करीब 768 युआन पर आ गया, जो पिछले महीने के स्तर से लगभग 12 प्रतिशत कम था। मौसम के साथ किरायों में यह तेज उतार-चढ़ाव दिखाता है कि पूरे साल मुनाफा बनाए रखना अब भी इस बात पर निर्भर करता है कि गर्मियों के चरम मौसम के बाद एयरलाइंस कितना किराया वसूल पाती हैं। विश्लेषकों का कहना है कि अगर पतझड़ और सर्दियों में घाटा सीमित रहा तो तीनों बड़ी एयरलाइंस 2025 का साल मुनाफे में खत्म कर सकती हैं, लेकिन कमजोर यात्री प्रतिफल और कड़ी प्रतिस्पर्धा अब भी बाधाएं हैं।

भरी उड़ानों के बावजूद यात्री प्रतिफल कमजोर क्यों

यात्री प्रतिफल का विचार सरल है, लेकिन इसके बड़े नतीजे होते हैं। इससे पता चलता है कि प्रति यात्री और प्रति उड़ान किलोमीटर पर एयरलाइन कितना राजस्व कमाती है। किराये लागत से तेजी से गिरें तो विमान भरे दिखने के बावजूद यात्री प्रतिफल घटता है। चीन में कई कारण इसे कमजोर बनाए हुए हैं। लौटती मांग का लाभ उठाने के लिए एयरलाइंस ने तेजी से उड़ान क्षमता बढ़ाई। कई यात्री अब भी सस्ते किराये तलाश रहे हैं। छोटी और मध्यम दूरी पर हाई-स्पीड रेल और कम लागत वाली एयरलाइंस से कड़ी प्रतिस्पर्धा है। ये दबाव घरेलू मार्गों और क्षेत्रीय अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सबसे अधिक दिखते हैं, जो सबसे पहले फिर से खुले और जिनमें उड़ानें सबसे तेजी से बढ़ीं।

उड़ान क्षमता, किरायों पर नियंत्रण से आगे निकल गई

चीन से आने-जाने वाली अंतरराष्ट्रीय उड़ान क्षमता 2019 के स्तर के करीब 85 प्रतिशत तक लौट आई है, लेकिन यह कुल आंकड़ा महत्वपूर्ण अंतर छिपाता है। कूटनीतिक तनाव और द्विपक्षीय उड़ानों पर सख्त सीमाओं के बीच उत्तरी अमेरिका के लिए सेवाएं महामारी से पहले के स्तर के एक तिहाई से भी नीचे हैं। एयरलाइंस ने पूर्वोत्तर और दक्षिण-पूर्व एशिया के छोटी दूरी वाले मार्गों पर बड़ी संख्या में सीटें बढ़ाई हैं, जहां यातायात बहाल करना आसान है। नतीजतन, लोकप्रिय शहरों के बीच कड़ी प्रतिस्पर्धा और किरायों पर दबाव है। चीन और दक्षिण कोरिया के बीच यात्रा इसका स्पष्ट उदाहरण है। वीजा छूट और पर्यटन समूहों की मदद से इस मार्ग पर उड़ान क्षमता महामारी से पहले के स्तर के करीब 105 प्रतिशत तक लौट आई है। विश्लेषकों ने आगाह किया है कि ये नीतियां यात्रियों की संख्या तो बढ़ाती हैं, लेकिन मुनाफा अपने आप नहीं बढ़ता, क्योंकि समूहों में यात्रा करने वाले लोग कीमतों के प्रति काफी संवेदनशील होते हैं और अधिक आपूर्ति वाले मार्गों पर एयरलाइंस अक्सर भारी छूट देती हैं।

घरेलू प्रतिस्पर्धा और रेल से मुकाबला

चीन के भीतर एयरलाइंस ने साल भर सीटें बढ़ाईं, ताकि रुकी हुई मांग का लाभ उठा सकें। छुट्टियों के चरम दौर के बाद किराये घटने के साथ कम मांग वाले मौसम में तेजी से बदलाव हुए हैं। अक्टूबर के मध्य में औसत घरेलू किराया गिरकर 700 युआन के ऊपरी दायरे में आ गया, जो मौसमी मंदी और बाजार में अधिक आपूर्ति, दोनों को दर्शाता है। कई मुख्य मार्गों पर हाई-स्पीड रेल हवाई किरायों पर लगातार दबाव डालती है, खासकर वहां जहां रेल से यात्रा का समय प्रतिस्पर्धी है। पूर्ण सेवा देने वाली एयरलाइंस को निजी कम लागत वाली कंपनियों से भी बढ़ती प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है। इन कंपनियों ने अवकाश यात्रा बाजारों में तेजी से विस्तार किया और तीनों बड़ी एयरलाइंस से पहले मुनाफे में लौट आईं। जब कम लागत वाले प्रतिस्पर्धी अधिक मांग वाले अवकाश मार्गों पर किरायों की दिशा तय करते हैं, तो पुरानी एयरलाइंस अक्सर बाजार हिस्सेदारी बचाने के लिए छूट देती हैं, जिससे पूरे खंड में यात्री प्रतिफल घटता है।

अंतरराष्ट्रीय नेटवर्क की बहाली से बाजार का स्वरूप बदल रहा

चीन के विमानन नियामक ने 2025 से 2026 के शीत-वसंत मौसम में नेटवर्क के व्यापक विस्तार के संकेत दिए हैं। चीन का नागरिक उड्डयन प्रशासन (CAAC) हर सप्ताह करीब 119,500 यात्री और मालवाहक उड़ानों की उम्मीद कर रहा है, जो पिछले साल से थोड़ी अधिक हैं। अंतरराष्ट्रीय उड़ानों में सालाना आधार पर 10 प्रतिशत से ज्यादा वृद्धि होगी। 191 एयरलाइंस की यात्री सेवाएं चीन को 83 देशों से जोड़ेंगी, जबकि मालवाहक मार्गों का विस्तार 49 देशों तक होगा। नए दिशाओं में मार्गों का दायरा बढ़ रहा है। पांच साल के विराम के बाद भारत के साथ यात्री उड़ानें फिर शुरू होने वाली हैं। एयरलाइंस ओमान और अर्जेंटीना के लिए नई उड़ानें जोड़ रही हैं, जबकि पनामा, चिली और स्विट्जरलैंड के साथ मालवाहक संपर्क बढ़ा रही हैं।

बीजिंग के दो प्रमुख हवाई अड्डे दिखाते हैं कि नेटवर्क किस तरह बदल रहा है। चीन के प्रमुख हवाई अड्डों से संचालित अंतरराष्ट्रीय यात्री उड़ानों का हिस्सा बढ़ा है और एयरलाइंस अधिक क्षेत्रीय केंद्रों में अपनी सेवाएं फैला रही हैं। चाइना सदर्न ने दाशिंग से दोहा के लिए सेवा शुरू की है। चाइना ईस्टर्न मस्कट के लिए सीधी उड़ान शुरू करने और बाली, फु क्वोक, कोबे तथा सप्पोरो के लिए उड़ानें बढ़ाने की योजना बना रही है। एयर चाइना इस मौसम में 452 मार्गों पर उड़ानें संचालित करने का इरादा रखती है। इनमें 127 अंतरराष्ट्रीय और क्षेत्रीय मार्ग शामिल हैं। कंपनी की योजना हर दिन करीब 1,725 उड़ानें संचालित करने और पिछले शीत-वसंत कार्यक्रम से क्षमता 13 प्रतिशत बढ़ाने की है। बीजिंग कैपिटल अंतरराष्ट्रीय हवाई अड्डे के एक संचालन अधिकारी ने आने वाले महीनों को स्थिर, लेकिन वृद्धि वाला बताया।

हवाई अड्डे के संचालन नियंत्रण केंद्र के वरिष्ठ अधिकारी हे यावेई ने कहा कि विस्तारित नेटवर्क से रोजाना जुड़ने वाले गंतव्यों की संख्या नई ऊंचाई पर पहुंच जाएगी।

इस मौसम में हमें स्थिर वृद्धि की उम्मीद है। त्बिलिसी और अबू धाबी के नए मार्गों से हमारे कुल गंतव्यों की संख्या 212 हो जाएगी।

अधिक मार्गों और सीटों से संपर्क बेहतर होता है और समय के साथ नई मांग पैदा हो सकती है। हालांकि, निकट भविष्य में इनसे आपूर्ति भी बढ़ती है, जो तब तक किरायों को कम रख सकती है जब तक यातायात बढ़ी हुई क्षमता के अनुरूप न हो जाए। तीनों बड़ी एयरलाइंस के सामने किरायों से जुड़ी चुनौती के केंद्र में यही तनाव है।

लागत, ईंधन और बेड़ा तय करेंगे 2025 की दिशा

वैश्विक परिदृश्य कुछ राहत के साथ नई चुनौतियां भी पेश करता है। अंतरराष्ट्रीय हवाई परिवहन संघ (IATA) का अनुमान है कि 2025 में एयरलाइंस का मुनाफा बेहतर होगा। उद्योग का रिकॉर्ड राजस्व करीब 979 अरब डॉलर और शुद्ध मुनाफा करीब 36 अरब डॉलर रहने की उम्मीद है। एक बड़ा सहायक कारक जेट ईंधन की कीमतों में 2024 की तुलना में 13 प्रतिशत गिरावट का अनुमान है, जिससे एयरलाइन के आय विवरण में शामिल सबसे बड़ी लागतों में से एक कम होगी। यात्री सीट भराव दर रिकॉर्ड 84 प्रतिशत तक पहुंचने का अनुमान है। इसके बावजूद, IATA को उम्मीद है कि 2025 में यात्री प्रतिफल करीब 4 प्रतिशत घटेगा, क्योंकि ईंधन की कम लागत और कड़ी प्रतिस्पर्धा का लाभ टिकटों के दाम में दिखाई देगा। पिछले दो वर्षों के उच्च स्तर की तुलना में मालवाहक राजस्व कमजोर पड़ सकता है और संरक्षणवादी व्यापार उपाय मालवाहक प्रतिफल पर दबाव डाल रहे हैं।

IATA के महानिदेशक विली वॉल्श ने जोर देकर कहा है कि कुल मुनाफे के बड़े आंकड़े के बावजूद एयरलाइंस का मार्जिन कितना कम है।

36 अरब डॉलर का मुनाफा बड़ा लगता है, लेकिन प्रति यात्री और प्रति उड़ान चरण यह करीब 7.20 डॉलर के बराबर है। इससे एयरलाइंस नए करों, बढ़े हुए शुल्कों या मांग में अचानक गिरावट के प्रति संवेदनशील बनी रहती हैं।

ईंधन के अलावा लागत के रुझान भी मायने रखते हैं। टिकाऊ विमानन ईंधन का उत्पादन दोगुना होने वाला है, लेकिन कुल ईंधन खपत में इसका हिस्सा बहुत छोटा रहेगा और यह पारंपरिक जेट ईंधन से महंगा बना रहेगा। दुनियाभर में विमानों के 17,000 से अधिक ऑर्डर लंबित हैं और डिलीवरी में देरी से बेड़े के आधुनिकीकरण की योजनाएं धीमी पड़ रही हैं। चीनी एयरलाइंस के लिए इन अनुकूल और प्रतिकूल कारकों का मतलब है कि 2025 में ईंधन से राहत मिलेगी, लेकिन यात्री प्रतिफल में गिरावट उस राहत का कुछ हिस्सा खत्म कर सकती है। वर्षों के घाटे के बाद वित्तीय स्थिति सुधारना प्राथमिकता बनी हुई है। चीन की ध्वजवाहक एयर चाइना ने ए-शेयर निजी प्लेसमेंट के जरिए 20 अरब युआन तक जुटाने की योजना घोषित की है, जिसका मकसद कर्ज चुकाना और पूंजी मजबूत करना है। इस तरह के कदम एयरलाइंस को उन मार्गों पर क्षमता बढ़ाने की अधिक गुंजाइश देते हैं जहां से अच्छा प्रतिफल मिलता है, और अधिक दक्ष विमानों में निवेश करने में मदद करते हैं। सी919 नैरो-बॉडी जेट की शुरुआती ग्राहक के रूप में चाइना ईस्टर्न की भूमिका धीरे-धीरे घरेलू बेड़े के नवीनीकरण की ओर इशारा करती है। इससे समय के साथ मुख्य मार्गों पर प्रति इकाई लागत घट सकती है, हालांकि उत्पादन स्लॉट के कारण विमानों की तैनाती की गति सीमित है।

सस्ते किरायों का यात्रियों और निवेशकों के लिए क्या मतलब

कम मांग वाले मौसम में और उन मार्गों पर जहां सीटों की आपूर्ति सबसे अधिक है, जैसे पूर्वोत्तर और दक्षिण-पूर्व एशिया के कुछ हिस्सों में, यात्रियों को अच्छे सौदे मिलने की संभावना है। चीन से उत्तरी अमेरिका के मार्गों पर उड़ानें सीमित हैं, इसलिए सबसे बड़ी छूट क्षेत्रीय उड़ानों और चरम छुट्टियों के बाहर घरेलू बाजारों में मिलती रहेगी। गोल्डन वीक और सर्दियों की छुट्टियों में किराये अक्सर बढ़ते हैं, फिर दोबारा घट जाते हैं। जो यात्री चरम मौसम से बाहर या सप्ताह के बीच में यात्रा कर सकते हैं, उन्हें कई बाजारों में 2019 के मानक से कम दामों पर व्यापक उपलब्धता मिलेगी।

निवेशकों का ध्यान अब यातायात की कुल वृद्धि से हटकर किरायों की गुणवत्ता पर जा रहा है। देखने लायक प्रमुख संकेतकों में यात्री प्रतिफल, जरूरत से ज्यादा सेवा वाले मार्गों पर क्षमता का अनुशासन, लंबी दूरी और क्षेत्रीय उड़ानों का अनुपात तथा कर्ज घटाने की प्रगति शामिल हैं। अतिरिक्त लेगरूम वाली सीटों से लेकर सह-ब्रांडेड कार्ड साझेदारियों तक, सहायक सेवाओं से होने वाली आय मूल किराये से मिले कमजोर प्रतिफल की भरपाई कर सकती है और मजबूत लॉयल्टी कार्यक्रम वाली कंपनियों के लिए अतिरिक्त कमाई का अवसर देती है। मालवाहक कारोबार मौसमी सहारा दे सकता है, खासकर साल के अंत में इलेक्ट्रॉनिक्स की शिपिंग के चरम दौर में, हालांकि इसके किराये पिछले उच्च स्तर से घट रहे हैं। तीसरी तिमाही ने साबित किया कि मांग मजबूत है, लेकिन चीन की सरकारी एयरलाइंस के मुनाफे की टिकाऊ वापसी बेहतर किरायों, मार्गों की सावधानीपूर्वक योजना और लगातार लागत नियंत्रण पर निर्भर करती है।

मुख्य बातें

• चीनी यात्रियों के लिए अंतरराष्ट्रीय हवाई किराये 2019 के स्तर से करीब 22 से 34 प्रतिशत कम हैं। इससे यातायात बढ़ा है, लेकिन यात्री प्रतिफल घटा है।
• चाइना सदर्न, एयर चाइना और चाइना ईस्टर्न पहली छमाही में घाटे में रहीं। 2020 से अब तक इन तीनों का कुल घाटा करीब 206 अरब युआन रहा है।
• 2025 की तीसरी तिमाही में मुनाफे को बढ़ावा मिला: एयर चाइना ने 4.14 अरब युआन, चाइना ईस्टर्न ने 3.53 अरब युआन और चाइना सदर्न ने 3.84 अरब युआन कमाए।
• चाइना सदर्न ने तीसरी तिमाही में रिकॉर्ड 51.4 अरब युआन का राजस्व दर्ज किया और बताया कि शुद्ध आय सालाना आधार पर 20 प्रतिशत बढ़ी।
• राष्ट्रीय दिवस सप्ताह में औसत घरेलू किराया करीब 910 युआन रहा। कम मांग का मौसम शुरू होने पर अक्टूबर के मध्य में किराये घटकर करीब 768 युआन पर आ गए।
• अंतरराष्ट्रीय उड़ान क्षमता 2019 के स्तर के करीब 85 प्रतिशत तक लौट आई है, जबकि चीन से उत्तरी अमेरिका के लिए उड़ानें महामारी से पहले के स्तर के एक तिहाई से भी कम हैं।
• चीन और दक्षिण कोरिया के बीच उड़ान क्षमता महामारी से पहले के स्तर के करीब 105 प्रतिशत पर है। विश्लेषकों का कहना है कि यात्रियों की संख्या बढ़ने के बावजूद अधिक आपूर्ति किराये कम रखती है।
• CAAC की 2025 से 2026 की शीत-वसंत उड़ान योजना में हर सप्ताह करीब 119,500 उड़ानों का लक्ष्य है। इनमें 21,000 से अधिक अंतरराष्ट्रीय सेवाएं और कई नए मार्ग शामिल हैं।
• IATA को 2025 में वैश्विक एयरलाइंस का शुद्ध मुनाफा करीब 36 अरब डॉलर रहने की उम्मीद है। यात्री प्रतिफल करीब 4 प्रतिशत घट सकता है और जेट ईंधन की कीमतें लगभग 13 प्रतिशत कम हो सकती हैं।
• एयर चाइना कर्ज चुकाने और पूंजी बढ़ाने के लिए 20 अरब युआन तक जुटाने की योजना बना रही है। एयरलाइंस को मार्गों का विस्तार और वित्तीय स्थिति सुधारने के बीच संतुलन बनाना होगा।